Bitcoin cayó por debajo de $80,000 tras la aceleración del IPC de septiembre hasta el 3,7% desde el 3,4% y la subida de los precios al productor del 1,3% intermensual, el mayor incremento desde marzo de 2022. Los ETF spot de Bitcoin registraron $859 millones en salidas netas a lo largo de seis sesiones hasta el 14 de octubre, mientras que la reducción del apalancamiento ha limitado el riesgo de un evento de liquidaciones en cascada.
Por qué importa
El mercado se encuentra ahora encajonado entre un soporte económico cercano a $80,000 y $81,500 y una resistencia en torno a $88,000. Glassnode sitúa la base de coste agregada de las tenencias de ETF spot estadounidenses cerca de $81,500, la cohorte de seis a doce meses cerca de $88,000 y la True Market Mean cerca de $78,000. Los rebotes repetidos por encima de la base de coste del ETF sugieren que la demanda sigue activa, pero la reversión de las salidas tras casi $3 mil millones de entradas del 21 de septiembre al 6 de octubre muestra que las nuevas compras se han debilitado.
El estratega de Sygnum, Can-Luca Köymen, espera un movimiento lateral hacia las legislativas, con precios de opciones de aproximadamente $80,000 a $87,000 durante el próximo mes. El interés abierto de futuros de Bitcoin cayó un 6% en una semana, y las pérdidas realizadas de los holders a largo plazo se sitúan cerca de un 85% por debajo de su máximo del 12 de agosto, lo que reduce el exceso de apalancamiento pero no elimina el riesgo bajista.
Impacto en el mercado
La decisión de la Fed del 28 de octubre y la publicación del PCE de septiembre el 29 de octubre llegan antes de la votación legislativa del 3 de noviembre. El PPI subyacente subió un 0,7%, manteniendo las expectativas de tipos sensibles a nuevas sorpresas inflacionistas. Una pausa de la Fed sin guía hawkish y flujos de ETF estabilizados podrían preservar el rango. Un movimiento sostenido por encima de $88,000 requeriría nueva demanda spot para absorber la oferta de los holders cerca del punto de equilibrio.
Un cierre confirmado por debajo de $79,960 abriría el escenario de ruptura, con $78,000 como siguiente prueba clave. El riesgo principal no es una caída temporal por debajo de $80,000, sino que el suelo de $78,000 no logre atraer compradores.
Preguntas frecuentes
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¿Qué provocó la caída de Bitcoin por debajo de $80,000?
El IPC de septiembre se aceleró hasta el 3,7% desde el 3,4%, mientras que los precios al productor subieron un 1,3% intermensual. Los datos de inflación más elevada aumentaron la preocupación sobre la trayectoria de tipos de la Reserva Federal.
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¿Qué volumen alcanzaron las salidas recientes de ETF de Bitcoin?
Los ETF spot de Bitcoin registraron $859 millones en salidas netas a lo largo de seis sesiones hasta el 14 de octubre, revirtiendo casi $3 mil millones de entradas registradas del 21 de septiembre al 6 de octubre.
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¿Dónde están los principales niveles de soporte y resistencia de Bitcoin?
El soporte se concentra cerca de $80,000 a $81,500, mientras que la resistencia se sitúa en torno a $88,000. Un cierre confirmado por debajo de $79,960 pondría en el foco el nivel de $78,000.
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¿Por qué la reducción del apalancamiento no ha eliminado el riesgo bajista de Bitcoin?
El interés abierto de futuros de Bitcoin cayó un 6% en una semana y las liquidaciones de posiciones largas han eliminado parte del exceso de apalancamiento. Sin embargo, los clusters de liquidación siguen por debajo de $80,000, lo que deja una ruptura limpia del soporte capaz de generar más caídas.
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¿Qué eventos próximos podrían decidir si Bitcoin mantiene su rango?
La decisión de la Reserva Federal del 28 de octubre y la publicación del PCE de septiembre el 29 de octubre son los principales catalizadores a corto plazo, seguidos de la votación legislativa de EE. UU. del 3 de noviembre. Se espera que la inflación y la guía de la Fed importen más que la propia elección.
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