BlackRock presentó la documentación para una clase de participaciones digital de su Select Treasury Based Liquidity Fund, con 6.100 millones de dólares, llevando por primera vez la cartera de deuda pública a corto plazo de la gestora directamente a Ethereum.
La nueva clase está pensada para inversores que ya mantienen efectivo en stablecoins en lugar de en cuentas bancarias, un canal de distribución al que las clases de participaciones actuales del fondo no pueden llegar. La cartera subyacente mantiene efectivo, letras del Tesoro de EE. UU., notas a corto plazo y valores con vencimientos de 93 días o menos, y las participaciones tokenizadas operarán en Ethereum junto a las clases ya existentes del fondo.
Por qué importa
BlackRock es la mayor gestora de activos del mundo, y el fondo de 6.100 millones de dólares ya se cuenta entre los productos de liquidez de deuda pública más relevantes del complejo institucional de gestión de efectivo. Llevar una clase de participaciones digital a Ethereum convierte ese balance en el puente entre las tesorerías de stablecoins y la deuda pública estadounidense a corto plazo, permitiendo en la práctica que los emisores de stablecoins y las grandes tesorerías on-chain depositen reservas dentro de un vehículo regulado y auditado de BlackRock sin tocar nunca un banco.
La presentación llega en un momento en el que la oferta de stablecoins sigue subiendo y en el que los ETF spot de $BTC y $ETH de la firma continúan absorbiendo flujo institucional. Las tesorerías tokenizadas llevan dos años siendo uno de los rincones de mayor crecimiento en los mercados de RWA; que BlackRock lleve su propio balance directamente on-chain es la señal de legitimación que el segmento estaba esperando.
Impacto en el mercado
Conviene seguir de cerca los volúmenes de AUM de fondos de tesorería on-chain el próximo trimestre: la base de 6.100 millones de dólares da a BlackRock un liderazgo de escala inmediato en MMF tokenizados en el mismo momento en que se lance la clase.
Preguntas frecuentes
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¿Qué presentó BlackRock en realidad?
La documentación para una clase de participaciones digital de su Select Treasury Based Liquidity Fund, con 6.100 millones de dólares, y las participaciones tokenizadas están llamadas a operar en Ethereum junto a las clases ya existentes del fondo.
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¿Por qué es relevante el tamaño de 6.100 millones de dólares del fondo?
Porque ya se encuentra entre los productos de liquidez de deuda pública más importantes de la gestión institucional de efectivo, lo que dará a BlackRock un liderazgo de escala inmediato en fondos del mercado monetario tokenizados en cuanto se lance la clase.
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¿Para quién está pensada la clase de participaciones tokenizada?
Para inversores que ya mantienen efectivo en stablecoins en lugar de en cuentas bancarias tradicionales, un canal de distribución al que las clases de participaciones actuales del fondo no pueden llegar.
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¿En qué invierte el fondo subyacente?
En efectivo, letras del Tesoro de EE. UU., notas a corto plazo y otros valores con vencimientos de 93 días o menos, una composición estándar de la gestión institucional de efectivo.
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¿Cómo encaja esto con los demás movimientos cripto de BlackRock?
Se sitúa junto a los ETF spot de $BTC y $ETH de la firma, enlazando toda la pila: exposición spot, rendimiento de fondos del mercado monetario tokenizados y liquidación on-chain en un único rail.
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