Coinbase y Cardless han lanzado una tarjeta de crédito respaldada por stablecoins que permite a los titulares de USDC usar sus tenencias como garantía cuando no pueden acceder a una tarjeta sin garantía tradicional. Los solicitantes bloquean una parte de su USDC en Coinbase, pagan una comisión de $49.99 por el acceso y siguen generando rendimiento sobre la garantía que respalda su línea de gasto.
El cofundador de Cardless, Michael Spelfogel, enmarcó el producto como dirigido a dos grupos de usuarios diferenciados: quienes no superan la suscripción crediticia estándar y los usuarios cripto-nativos que "creen en las criptomonedas" pero aún están al principio de su camino de acumulación. "La gente solicita desde partes muy distintas del espectro crediticio", dijo Spelfogel.
La tarjeta amplía una colaboración iniciada en septiembre con una American Express de marca Coinbase que ofrecía hasta un 4% de cashback en bitcoin. Cardless ya había desarrollado programas de crédito co-brandeados para Qatar Airways y Alibaba, y sitúa el nuevo producto como parte de un impulso más amplio para que las empresas diseñen crédito en sus propios términos en lugar de pasar por programas emitidos por bancos.
Por qué importa
La estructura es inusual en dos frentes. Primero, la garantía es productiva: a diferencia de un depósito de seguridad tradicional o del bloqueo de una tarjeta garantizada, el USDC retenido sigue devengando rendimiento mientras respalda la línea de crédito. Segundo, el filtro de suscripción está invertido: el emisor viene a decir que las tenencias de USDC on-chain son una señal crediticia más sólida que un expediente FICO delgado o deteriorado. Para los consumidores estadounidenses sub-bancarizados que ya tienen stablecoins, esto reconvierte el USDC de un riel de ahorro en un instrumento de crédito operativo.
También aterriza dentro de la estrategia de stablecoins de Coinbase en un momento en que el emisor de USDC, Circle, avanza con fuerza en los rieles de pagos. Una tarjeta respaldada por USDC canaliza el volumen de transacciones a través de la capa de liquidación de Circle cada vez que el titular gasta, sumando un caso de uso adicional de gasto minorista a la liquidez de pares de cotización que históricamente ha sido el principal trabajo on-chain del USDC.
Impacto en el mercado
Para Coinbase (COIN), el producto añade una superficie de pagos a un balance aún dominado por ingresos de trading, y otorga al USDC una función de depósito minorista pegadizo dentro de la app del exchange.
Preguntas frecuentes
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¿Cómo funciona la tarjeta de crédito con stablecoins de Coinbase y Cardless?
Los solicitantes bloquean una parte de sus tenencias de USDC en Coinbase como garantía, pagan una comisión de $49.99 por el acceso a la tarjeta y siguen generando rendimiento sobre los activos bloqueados mientras gastan contra la línea de crédito.
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¿Para quién está diseñada la tarjeta?
El cofundador de Cardless, Michael Spelfogel, explicó que la tarjeta se dirige a dos grupos: personas que no pueden acceder a una tarjeta de crédito sin garantía tradicional y usuarios cripto-nativos al principio de su acumulación que quieren un producto de crédito vinculado a sus tenencias.
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¿El USDC bloqueado como garantía sigue generando rendimiento mientras respalda la tarjeta?
Sí. A diferencia del depósito de una tarjeta garantizada tradicional, el USDC retenido sigue devengando rendimiento para el titular mientras sirve de garantía frente al saldo pendiente.
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¿Cómo se relaciona esto con la tarjeta American Express existente de Coinbase?
La nueva tarjeta respaldada por stablecoins amplía una colaboración iniciada en septiembre con una American Express de marca Coinbase que ofrecía hasta un 4% de cashback en bitcoin. Cardless también fue el socio emisor en ese programa.
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¿Qué implica esto para USDC y Coinbase?
La tarjeta añade un caso de uso de gasto minorista que canaliza el volumen de transacciones a través de la capa de liquidación de USDC de Circle y ofrece a Coinbase una superficie de pagos más allá de los ingresos por trading. La evolución del número de titulares en las próximas llamadas de resultados de Coinbase será…
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