Genius Group busca $12,5M para una tesorería Bitcoin de $827M

Genius Group, la compañía de educación impulsada por IA que anteriormente usaba Bitcoin como activo de tesorería, ha propuesto una emisión de acciones preferentes perpetuas por $12,5 millones para cimentar una tesorería de Bitcoin que, según afirma, debería alcanzar los $827 millones en el ejercicio fiscal de 2031. La recaudación inicial cubre solo el 1,51% de ese objetivo, lo que deja al menos $814,5 millones aún por financiar mediante futuras rondas. Los ingresos se repartirían entre una asignación a Bitcoin, una cartera de IA y una reserva en dólares equivalente a aproximadamente 18 meses de dividendos preferentes, y el tramo destinado a Bitcoin aún no se ha cuantificado.

Por qué importa

La compañía se está reconstruyendo desde cero. Genius informó en abril de que había vendido el Bitcoin que le quedaba y usó los ingresos para amortizar $8,5 millones de deuda, mientras que el último cierre auditado del ejercicio mostraba apenas $2,42 millones de caja. Una actualización de agosto reportó $106,6 millones de activos netos no auditados a junio y ninguna deuda con terceros, pero no llegó a divulgar un saldo de caja actual.

El nuevo instrumento es no convertible, por lo que evita la dilución de las acciones ordinarias en el momento de la emisión, aunque traslada el riesgo a las obligaciones preferentes. Los titulares se situarían por delante de los accionistas ordinarios en los dividendos variables mensuales y en los derechos de liquidación. El coste en efectivo no se puede medir hasta que se fijen la tasa, el precio de emisión y el tamaño definitivo, condiciones que, según Genius, siguen sujetas a la aprobación del consejo, la normativa de valores y las condiciones del mercado.

Impacto en el mercado

Genius señaló un registro en estantería por $1.200 millones que entró en vigor en julio de 2025 como margen de maniobra, aunque un registro en estantería no es capital comprometido y ya se había utilizado parcialmente con una oferta pública de aproximadamente $8 millones bajo el mismo registro en abril de 2026. Al precio reciente del Bitcoin, cercano a $79.911, los $12,5 millones equivalen a unos 156 BTC, mientras que el objetivo de $827 millones se traduce en unos 10.349 BTC, una brecha de un orden de magnitud que exigiría emisiones preferentes reiteradas condicionadas a la demanda de los inversores.

La próxima divulgación decisiva serán los documentos específicos de la oferta, donde se detallarán la tasa, el precio, el tamaño y la asignación. Hasta entonces, la cifra de $827 millones es una ambición en dólares a largo plazo, más que un calendario de compras financiado.