Una nueva investigación de CryptoRank muestra que solo el 16% de los proyectos de criptomonedas en etapa pre-semilla y semilla logran recaudar una Serie A, un filtro brutal que refleja cuán saturada se ha vuelto la etapa más temprana del mercado. Sin embargo, para los proyectos que superan esa barrera, las matemáticas mejoran sustancialmente en cada etapa posterior, con las Series C y rondas posteriores convirtiéndose en aproximadamente un 32% o más.
Por qué es importante
El patrón es un efecto de selección de libro de texto. Los equipos que aún están en pie en la Serie B y más allá ya han pasado por múltiples rondas de escrutinio por parte de inversores, han construido productos o comunidades funcionales y han demostrado que pueden ejecutar a través de ciclos de mercado. Para cuando un proyecto alcanza las etapas posteriores, el grupo de candidatos es pequeño y los sobrevivientes son desproporcionadamente fuertes, razón por la cual los financiadores se comprometen más fácilmente.
Para los inversores, los datos reencuadran dónde se encuentra el verdadero riesgo: está concentrado casi por completo en la etapa pre-semilla y semilla, donde la gran mayoría del capital se destina a proyectos que nunca alcanzarán una escala institucional. Para los fundadores, subraya que llegar a la Serie A es la única puerta más difícil en la escalera de recaudación de fondos de criptomonedas.
Impacto en el mercado
La investigación tiene implicaciones prácticas sobre cómo los asignadores de capital de riesgo piensan sobre la construcción de carteras en criptomonedas. Una estrategia que apuesta fuertemente por el volumen en etapa semilla necesita tener en cuenta una tasa de deserción del 84% antes de la primera ronda institucional. Por el contrario, el capital de riesgo en etapas tardías de criptomonedas, aunque menos glamuroso, conlleva un riesgo binario significativamente más bajo por cada trato. Los datos también sugieren que el ecosistema está madurando: los proyectos que sobreviven a la selección temprana cada vez se parecen más a sus contrapartes de capital de riesgo TradFi en términos de financiabilidad y progresión de etapas.
Preguntas frecuentes
-
¿Qué porcentaje de los proyectos de criptomonedas en etapa pre-semilla logran recaudar una Serie A?
Según la investigación de CryptoRank, solo el 16% de los proyectos de criptomonedas en etapa pre-semilla y semilla logran recaudar una ronda de Serie A, lo que significa que aproximadamente el 84% nunca supera esa primera barrera de financiación institucional importante.
-
¿Por qué los proyectos de criptomonedas en etapas posteriores tienen tasas de conversión de recaudación más altas?
La presión de selección explica el patrón. Los proyectos que alcanzan la Serie B y más allá ya han sobrevivido a múltiples revisiones de inversores, han construido productos funcionales y han demostrado resiliencia a través de ciclos de mercado, lo que los convierte en candidatos desproporcionadamente fuertes que los…
-
¿Cuál es la tasa de conversión de recaudación para las rondas de criptomonedas de la Serie C y posteriores?
La investigación de CryptoRank muestra que las tasas de conversión alcanzan aproximadamente el 32% o más desde la Serie C en adelante, aproximadamente el doble de la tasa del 16% observada en la transición de pre-semilla a Serie A.
-
¿Qué significa estos datos para la construcción de carteras de capital de riesgo en criptomonedas?
Los inversores que ejecutan estrategias centradas en semillas necesitan tener en cuenta una tasa de deserción del 84% antes de la primera ronda institucional. El capital de riesgo en etapas tardías de criptomonedas, aunque menos destacado, conlleva un riesgo binario significativamente más bajo por cada trato.
-
¿Los datos de recaudación sugieren que el ecosistema de startups de criptomonedas está madurando?
La investigación implica maduración: los proyectos que sobreviven a la selección temprana cada vez se parecen más a sus contrapartes de capital de riesgo TradFi en progresión de etapas y financiabilidad, lo que sugiere que los estándares institucionales se están convirtiendo en parte del paisaje de startups de…
Crypto News
WuBlockchain
TheBlock
CoinDesk