Das Dashboard zur Aktivität von Bitcoin-Walen von Into the Cryptoverse zeigt Werte nahe den Tiefstständen von 2018, ohne dass ein unmittelbarer Anstieg bei On-Chain-Waltransaktionen, Austauschflüssen oder der Positionierung großer Halter zu erkennen ist. Die viermetrige Zusammenstellung kombiniert Waltransaktionen, Austauschaktivität, die Zusammensetzung der Austauschzuflüsse und die Positionierung von Walhaltern zu einem einzigen Wert, der historisch sowohl bei den Höchst- als auch bei den Tiefstständen der Zyklen ansteigt.
Warum es wichtig ist
Die Lesung ist beobachtend und nicht richtungsweisend. Spitzen der Walaktivität haben sich um Ende 2017, Mitte 2021 und frühere Zyklus-Extremwerte gruppiert, aber dieselben Spitzen markierten auch die Tiefststände von 2018, 2020 und 2022. Der aktuelle Wert liegt näher an August 2018, vor der Kapitulation Ende 2018, als an einem euphorischen Höhepunkt.
Eine sekundäre Lesung des Dashboards ist die allmähliche Umverteilung des Bitcoin-Angebots. Adressen, die 1.000 bis 10.000 BTC halten, sind seit 2021 von etwa 30 % des Angebots auf fast 20 % gesunken, während die Gruppe von 100 bis 1.000 BTC von etwa 20 % auf 25-26 % gestiegen ist. Die mittlere Gruppe gewinnt an Anteil auf Kosten der größeren Halter, was eine langsame Rotation und keinen plötzlichen Wechsel darstellt.
Marktauswirkungen
Die Kennzahl zur Zusammensetzung der Austauschzuflüsse, die die 10 größten Einzahlungstransaktionen im Verhältnis zu den Gesamteinzahlungen verfolgt, hat sich seit 2017 nach einem langen Rückgang stabilisiert. Das Stagnieren deutet darauf hin, dass der von Walen getriebene Verkauf an Börsen geordnet und nicht chaotisch war, auch wenn breitere Krypto-Breite-Kennzahlen wie der Top-100-Advance-Decline-Index seit 2017 tendenziell gesunken sind.
Was als Nächstes zu beobachten ist: ein Anstieg des zusammengesetzten Walaktivitätswerts. Ein Anstieg von den aktuellen niedrigen Werten würde historisch mit einem größeren Volatilitätsereignis, entweder einem lokalen Höchst- oder Tiefststand, zusammenfallen. Die aktuelle Ruhe dauert seit Monaten an, aber der Autor des Dashboards weist darauf hin, dass sich das Regime schnell ändern kann, sobald es beginnt.
Häufig gestellte Fragen
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Was ist die Aktivität von Bitcoin-Walen?
Es handelt sich um die On-Chain-Bewegung großer Bitcoin-Halter, die typischerweise über Transaktionsgrößen, Austauschflüsse und Kennzahlen zur Halterkonzentration verfolgt wird.
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Was verfolgt das Wal-Dashboard von Into the Cryptoverse?
Vier Kennzahlen: Waltransaktionen, Austauschaktivität, die Zusammensetzung der Austauschzuflüsse und die Positionierung von Walhaltern, die zu einem einzigen zusammengesetzten Wert kombiniert werden.
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Warum ist die Walaktivität für Bitcoin wichtig?
Historisch gesehen gruppieren sich Spitzen der Walaktivität sowohl bei großen Höchst- als auch bei Tiefstständen, was hilft, potenzielle lokale Extremwerte zu markieren, wenn die Volatilität zunimmt.
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Wie wird das Bitcoin-Angebot umverteilt?
Adressen, die 1.000-10.000 BTC halten, sind seit 2021 von etwa 30 % auf 20 % des Angebots gesunken, während die Gruppe von 100-1.000 BTC von 20 % auf 25-26 % gestiegen ist.
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Was impliziert die aktuelle Lesung der Walaktivität?
Die Zusammenstellung liegt nahe den Werten von August 2018, die der Kapitulation Ende 2018 vorausgingen, ist jedoch kein garantierter richtungsweisender Indikator.
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