CoinDesk
Binance hat in den vergangenen sieben Tagen laut CoinMarketCap-Daten Nettoabflüsse von mehr als 2 Mrd. $ verzeichnet, während eine separate Messgröße für die Retail-Beteiligung ein Allzeittief erreicht hat. Der CryptoQuant-Analyst Darkfost wies darauf hin, dass die BTC-Zuflüsse von unter 1 BTC auf Binance auf einen Monatsdurchschnitt von 329 BTC pro Tag gefallen sind, das schwächste Niveau in der Geschichte der Börse.
Zum Vergleich: Die täglichen Zuflüsse unter 1 BTC lagen im Zyklushöhepunkt 2021 im Schnitt bei 2.690 BTC und 2018 bei 3.700 BTC. Allein an einem Handelstag im Januar 2018 wurden 10.400 BTC von Kleinanleger-Wallets eingezahlt, mehr als dreißigmal so viel wie die aktuelle Rate.
Warum das wichtig ist
Der Kleinanleger-Flow ist der sauberste Indikator für die Retail-Aktivität auf der dominierenden Börse, und ein anhaltender Einbruch in diesem Datensatz geht meist einem schwächeren Nachkauf bei Rückschlägen voraus. Der wöchentliche Abfluss von 2 Mrd. $ ergänzt das Bild um die institutionelle Seite: Das Geld verlässt die größte Börse an beiden Enden des Größenspektrums, statt sich um sie herum zu konzentrieren.
Marktauswirkungen
Bitcoin hielt sich über 60.000 $, während asiatische Händler einen erneuten Sprung im USD/JPY einpreisten, der die Interventionsängste aus Tokio neu schürte. Die Yen-Bewegung läuft über denselben makroökonomischen Kanal wie der Abverkauf im August, als die Carry-Trade-Liquidation durch Risk-Assets einschließlich BTC rollte. Ein schwächerer Flow auf Seiten der Kleinanleger macht den Markt anfälliger für den nächsten makroökonomischen Schock, da der marginale Käufer immer dünner wird.
Binance verliert zudem weiterhin geografische Marktanteile, nachdem die Frist der EU-MiCA-Verordnung zum 1. Juli verpasst wurde. Die Börse zog ihren Antrag in Griechenland zurück und schränkte ihre Dienste für europäische Nutzer ein.
Häufig gestellte Fragen
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Warum verliert Binance derzeit Mittel?
Binance verzeichnete laut CoinMarketCap-Daten in den vergangenen sieben Tagen Nettoabflüsse von mehr als 2 Mrd. $, während die Börse nach dem Verpassen der MiCA-Frist zum 1. Juli und dem Rückzug ihres Antrags in Griechenland weiterhin europäische Nutzer verliert.
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Was bedeutet die Zahl von 329 BTC bei Zuflüssen unter 1 BTC?
Der CryptoQuant-Analyst Darkfost erklärte, dass die täglichen Zuflüsse von Wallets mit weniger als 1 BTC auf Binance auf einen Monatsdurchschnitt von 329 BTC eingebrochen sind, das niedrigste Niveau in der Geschichte der Börse und nur ein Bruchteil der 2.690 BTC pro Tag im Zyklushöhepunkt 2021.
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Wie ist Binances Retail-Schwäche im Vergleich zu früheren Zyklen einzuordnen?
Die Tagesrate von 329 BTC steht 2.690 BTC im Jahr 2021, 3.700 BTC im Jahr 2018 und einem einzelnen Handelstag im Januar 2018 mit 10.400 BTC an Zuflüssen unter 1 BTC gegenüber. Das aktuelle Bild ist um ein Vielfaches dünner als jede frühere Retail-geprägte Phase.
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Was bedeutet die Furcht vor einer Yen-Intervention und warum ist das für BTC relevant?
Ein erneuter Sprung im USD/JPY schürte die Drohung einer japanischen Intervention, also genau jenen makroökonomischen Kanal, der im August den Carry-Trade-Abverkauf auslöste und Risk-Assets einschließlich Bitcoin mit nach unten zog.
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Wo stand Bitcoin, als sich der Yen bewegte?
Bitcoin hielt sich über 60.000 $, während asiatische Händler die jüngste Yen-Bewegung einpreisten. Damit ist der Markt anfällig für eine dünne Nachkauf-Liquidität auf Binance, falls der makroökonomische Schock sich verschärft.
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