Bitcoin drückt gegen ein 880.000-BTC-Angebotsregal, das bei Cost Basis zwischen rund $77.500 und $80.300 liegt, eine Mauer im Wert von fast 68 Milliarden Dollar, die seit Ende August jeden Versuch abgewiesen hat, das Niveau von $80.000 zurückzuerobern. Daten von Bitfinex Alpha zeigen, dass zwischen Februar und März etwa 880.000 BTC zu Preisen nahe dem aktuellen Niveau in den Markt kamen, sodass eine große Gruppe von Haltern nahe am Break-even ist, während Bitcoin bei rund $77.890 handelt. Der SOPR der Langzeithalter liegt neun Sitzungen in Folge nahe 1, ein Hinweis darauf, dass diese Käufer die Erholung nutzen, um auszusteigen, ohne Verluste zu realisieren, statt in tiefere Drawdowns zu kapitulieren.
Warum es wichtig ist
Die Konzentration des Angebots bei Cost Basis schafft eine wiederkehrende Decke. Bitfinex schätzt, dass der Anteil des Bitcoin-Angebots im Gewinn vom 27. August innerhalb weniger Tage von 72,1 % auf 67,7 % fiel, während der Preis von $80.256 auf $77.468 nachgab, sodass rund 880.000 BTC in einem engen Cost-Basis-Fenster von $2.800 lagen. Das bedeutet, dass moderate Preisbewegungen Dutzende Milliarden Dollar zwischen Gewinn und Verlust verschieben und Angebot von Investoren freisetzen können, die monatelang unter Wasser saßen. Bislang wurde der Verkaufsdruck absorbiert. Die Frage ist, ob frische Nachfrage die Zone räumen kann oder ob die Erholung nahe dem aktuellen Niveau ins Stocken gerät.
Marktauswirkung
Die Nachfrageseite verschiebt sich. Strategy kaufte zwischen dem 24. und 30. August 4.603 BTC für 369,7 Millionen Dollar und beendete eine zehntwöchige Kaufpause zu einem Durchschnittspreis von $80.318, direkt in der Widerstandszone. Dieser Schritt kam, als US-Spot-Bitcoin-ETFs nach einer Zuflussserie von neun Sitzungen, die rund 3,04 Milliarden Dollar eingebracht hatte, abkühlten. Am 28. August gab es einen Abfluss von 201,9 Millionen Dollar, einen kurzen Zufluss von 216,7 Millionen Dollar und weitere Abflüsse von 236,5 Millionen Dollar zum Auftakt in den September. Auch Optionshändler hedgen sich ab: der Verfall am 11. September weist ein Put-Call-Verhältnis von 1,0 gegenüber einem breiteren Wert von 0,56 auf, mit Absicherungen gegen fallende Kurse, die zwischen $68.000 und $75.000 konzentriert sind. Bitfinex sieht zwei Tagesschlüsse über $82.818 als Bestätigung, dass das Regal absorbiert wurde, und richtet den Blick auf rund $85.200. Zwei Schlusskurse unter $76.657 würden $73.500 und die Cost Basis der Kurzzeithalter nahe $69.980 freilegen.
Häufig gestellte Fragen
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Was ist die 880.000-BTC-Angebotsmauer, die Bitcoins Rally blockiert?
Bitfinex-Alpha-Daten zeigen, dass etwa 880.000 BTC eine Cost Basis zwischen rund $77.500 und $80.300 haben, was fast 68 Milliarden Dollar an Angebot entspricht, das zwischen Gewinn und Verlust wechselt, wenn der Preis diese Zone durchläuft. Die Konzentration schafft eine wiederkehrende Decke, weil Halter nahe dem…
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Warum verkaufen Langzeit-Bitcoin-Halter nahe den aktuellen Preisen?
Der SOPR der Langzeithalter liegt neun Sitzungen in Folge nahe 1, was darauf hindeutet, dass Coins zu etwa dem Preis bewegt werden, zu dem sie erworben wurden. Bitfinex führt dies auf Investoren zurück, die zwischen Februar und März akkumulierten, den Abschwung durchhielten und nun die Erholung zum Ausstieg ohne…
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Wie viel Bitcoin kaufte Strategy und zu welchem Preis?
Strategy kaufte zwischen dem 24. und 30. August 4.603 BTC für 369,7 Millionen Dollar zu einem Durchschnittspreis von $80.318. Der Kauf beendete eine zehntwöchige Kaufpause und hob die Bestände des Unternehmens auf 845.050 BTC. Der Erwerb landete direkt in der Widerstandszone.
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Sehen US-Spot-Bitcoin-ETFs weiterhin Zuflüsse?
Die Nachfrage hat nach einer starken Phase abgekühlt. US-Spot-Bitcoin-ETFs zogen während einer Zuflussserie von neun Sitzungen rund 3,04 Mrd. $ an, bevor am 28. August ein Abfluss von 201,9 Mio. $, ein Zufluss von 216,7 Mio. $ und weitere Abflüsse von 236,5 Mio. $ zum Auftakt in den September verzeichnet wurden.
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Welche Preisniveaus würden die aktuelle Struktur von Bitcoin bestätigen oder brechen?
Bitfinex sieht zwei Tagesschlüsse über $82.818 mit steigender Halter-Rentabilität und positiven ETF-Flüssen als Bestätigung, dass das Angebotsregal absorbiert wurde, und richtet den Blick auf rund $85.200. Zwei Schlusskurse unter $76.657 würden die Struktur schwächen und $73.500 sowie die Cost Basis der Kurzzeithalter…
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