Bitcoin fiel am 14. Oktober im Tagesverlauf auf 81.514,28 Dollar, nachdem die Kerninflation im September im Jahresvergleich um 2,6% gestiegen war und damit über der Prognose von 2,5% lag. Händler erhöhten die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Oktober von rund 20% auf 41%. Zugleich entwickelte sich die Marke von 80.000 Dollar sowohl zu einer wichtigen Kaufzone am Spotmarkt als auch zu einem Bereich mit möglichen Liquidationen von Long-Positionen.
Warum das wichtig ist
Daten von Glassnode deuten auf weniger Kapitulation unter langfristigen Bitcoin-Haltern hin: Die realisierten Verluste sind gegenüber ihrem Höchststand vom 12. August um rund 85% gesunken. Inzwischen werden auf jede mit Verlust ausgegebene Coin etwa vier Coins mit Gewinn ausgegeben. Damit hat sich das Muster vom Juni umgekehrt, als auf jede mit Gewinn ausgegebene Coin rund 12 Coins mit Verlust kamen. Das deutet auf geringeren Verkaufsdruck hin, garantiert aber nicht, dass neue Nachfrage zur Verteidigung der Unterstützung aufkommt.
Bitcoin notiert weiterhin über seinem True Market Mean von etwa 78.000 Dollar, einer Kennzahl für die Kostenbasis wirtschaftlich aktiver Anleger. Kauforders bei 80.000 Dollar könnten Verkäufe auffangen, doch Glassnodes Momentaufnahme des Orderbuchs zeigt direkt darunter einen großen Cluster möglicher Futures-Liquidationen. Offene Orders können verschoben oder ausgeführt werden. Die Marke ist daher ein Liquiditätstest und kein garantierter Boden.
Auswirkungen auf den Markt
Sollte die Marke von 80.000 Dollar nicht halten, könnten erzwungene Liquidationen von Long-Positionen Bitcoin in Richtung 78.000 Dollar drücken, etwa 4,3% unter 81.500 Dollar. Altcoins haben sich anfälliger für Rückgänge gezeigt: Der Median der großen Altcoins verlor beim jüngsten Rücksetzer 14,8%, Bitcoin dagegen 7,9%. Der Vergleich von Bitfinex lässt bei einem ähnlichen Bitcoin-Rückgang auf etwa 8% Abwärtspotenzial für Altcoins schließen. Ein separates Modell des Unternehmens prognostiziert einen Rückgang des Altcoin-Medians um 11 bis 14%, falls Bitcoin 77.400 Dollar erreicht.
Hält die Marke von 80.000 Dollar, kehren ETF-Zuflüsse zurück und steigt Bitcoin wieder über 81.500 Dollar, wäre ein Anstieg in Richtung 84.500 bis 88.000 Dollar möglich. Die nächste Fed-Entscheidung fällt am 28. Oktober. Damit bleiben die makroökonomische Lage und die Nachfrage nach Spot-Anlagen im Fokus, während Bitcoin die Kauforders testet.
Häufig gestellte Fragen
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Warum ist die Marke von 80.000 Dollar für Bitcoin mehr als eine technische Unterstützung?
Nahe 80.000 Dollar überschneiden sich große Kauforders am Spotmarkt mit einem Cluster möglicher Liquidationen von Long-Positionen. Halten die Kauforders, könnten die Liquidationen ausbleiben. Werden die Orders ausgeführt oder zurückgezogen, könnte sich der Verkaufsdruck durch Zwangsverkäufe verstärken.
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Worauf deutet der Rückgang der realisierten Verluste langfristiger Halter hin?
Laut Glassnode sind die realisierten Verluste gegenüber ihrem Höchststand vom 12. August um rund 85% gesunken. Gewinnmitnahmen überwiegen inzwischen Verkäufe mit Verlust. Das deutet auf weniger Kapitulation hin, doch die Daten garantieren keine neue Nachfrage.
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Wie könnte ein Bitcoin-Rückgang Altcoins beeinflussen?
Der Median der großen Altcoins verlor beim jüngsten Rücksetzer 14,8%, Bitcoin dagegen 7,9%. Ein ähnlicher Rückgang bei Bitcoin bedeutet für Altcoins rund 8% Abwärtspotenzial. Ein separates Modell prognostizierte einen Rückgang des Medians um 11 bis 14%, sollte Bitcoin 77.400 Dollar erreichen.
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Welche Marke könnte Bitcoin testen, falls 80.000 Dollar nicht halten?
Der nächste Orientierungspunkt liegt bei etwa 78.000 Dollar, dem True Market Mean von Bitcoin. Ein Rückgang von rund 81.500 auf 78.000 Dollar entspräche etwa 4,3%.
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Welche Bedingungen könnten eine Erholung in Richtung 84.500 bis 88.000 Dollar ermöglichen?
Dafür müssten die Kauforders bei 80.000 Dollar halten, die ETF-Zuflüsse wieder einsetzen und Bitcoin die Marke von 81.500 Dollar zurückerobern. Auch die nächste Fed-Entscheidung am 28. Oktober ist ein wichtiges makroökonomisches Ereignis.
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