Bitcoin wurde am Donnerstag bei rund 82.000 Dollar gehandelt und lag damit unter dem Freitags-Hoch von über 87.000 Dollar. US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Mittwoch Nettoabflüsse von 487,1 Millionen Dollar. QCP Capital rechnet im Basisszenario für Q4 mit einem BTC-Kurs zwischen 80.000 und 90.000 Dollar. 80.000 bis 82.000 Dollar sieht das Unternehmen als mögliche Kaufzone, 88.000 bis 90.000 Dollar als Bereich, in dem Anleger ihr Engagement reduzieren könnten, falls die ETF-Zuflüsse nicht zunehmen.
Warum das wichtig ist
Die Abflüsse machten die Zuflüsse von 118,8 Millionen Dollar am Vortag wieder zunichte. In den vergangenen fünf Handelssitzungen verbuchten die Fonds Nettoabflüsse von 165,6 Millionen Dollar. Zuvor hatte eine neuntägige Zuflussserie 3,1 Milliarden Dollar eingebracht. BlackRocks IBIT verzeichnete am Mittwoch mit 207,7 Millionen Dollar die höchsten Abflüsse, gefolgt von Fidelitys FBTC mit 105,2 Millionen Dollar und ARKB von ARK Invest und 21Shares mit 101,7 Millionen Dollar.
QCP erwartet, dass die ETF-Zuflüsse positiv, aber uneinheitlich bleiben. Auch die hohen Ölpreise und die Unsicherheit rund um den Clarity Act belasten den Ausblick. Glassnode zufolge ist BTC von einer Verkaufswand nahe 86.500 Dollar in Richtung großer Kaufaufträge zurückgefallen. Die größte Ansammlung liegt demnach bei etwa 81.000 Dollar und könnte Kursrückgänge abfedern.
Auswirkungen auf den Markt
Im bullischen Szenario von QCP steigt BTC über 100.000 Dollar. Voraussetzung dafür sind anhaltende ETF-Zuflüsse, ein wachsendes Stablecoin-Angebot, eine Zinspause der Fed, ein schwächerer Dollar, niedrigere Realrenditen und Fortschritte beim Clarity Act. Ein Ausbruch aus der Handelsspanne wäre laut dem Unternehmen überzeugender, wenn er von Käufen am Spotmarkt und nicht von der Eindeckung von Leerverkäufen getragen würde.
Im bärischen Szenario fällt Bitcoin unter 68.000 bis 70.000 Dollar, falls eine Eskalation des Konflikts im Nahen Osten die Ölpreise steigen lässt und weitere Zinserhöhungen der Fed nach sich zieht. Erneute ETF-Abflüsse oder ein Bitcoin-Unternehmen, das zum Verkauf gezwungen wird, sind weitere Risiken. Anleger beobachten außerdem die Fed-Sitzung am 27. und 28. Oktober, die US-Zwischenwahlen am 3. November und die Ankündigung zur Refinanzierung des US-Finanzministeriums am 4. November.
Häufig gestellte Fragen
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Welche Handelsspanne erwartet QCP Capital für Bitcoin in Q4?
Im Basisszenario rechnet QCP mit einer Spanne von 80.000 bis 90.000 Dollar. 80.000 bis 82.000 Dollar gelten als mögliche Kaufzone, 88.000 bis 90.000 Dollar als Bereich, in dem Anleger ihr Engagement reduzieren könnten, falls die ETF-Zuflüsse nicht zunehmen.
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Wie hoch waren die Abflüsse aus US-Spot-Bitcoin-ETFs am Mittwoch?
Die Fonds verzeichneten am Mittwoch Nettoabflüsse von 487,1 Millionen Dollar. Damit wurden die Zuflüsse von 118,8 Millionen Dollar am Vortag wieder zunichtegemacht.
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Welche Fonds verzeichneten am Mittwoch die höchsten Bitcoin-ETF-Abflüsse?
BlackRocks IBIT führte die Abflüsse mit 207,7 Millionen Dollar an, gefolgt von Fidelitys FBTC mit 105,2 Millionen Dollar und ARKB mit 101,7 Millionen Dollar.
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Welche Faktoren könnten QCPs bullisches Bitcoin-Szenario stützen?
QCPs bullisches Szenario mit Kursen über 100.000 Dollar setzt anhaltende ETF-Zuflüsse, ein wachsendes Stablecoin-Angebot, eine Zinspause der Fed, einen schwächeren Dollar, niedrigere Realrenditen und Fortschritte beim Clarity Act voraus.
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Welche Risiken könnten Bitcoin unter QCPs bärische Kursspanne drücken?
QCP nennt eine Eskalation der Kämpfe im Nahen Osten, die Ölpreise steigen lässt und weitere Zinserhöhungen der Fed auslöst, erneute ETF-Abflüsse oder einen erzwungenen Verkauf durch einen Bitcoin-Unternehmenshalter.
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