Der annualisierte 30-Tage-Index für die implizite Volatilität von Bitcoin, BVIV, ist auf 38% gefallen – der niedrigste Wert seit Oktober 2025, laut Volmex-Daten – während die makroökonomischen Schlagzeilen weiterhin Warnungen ausstoßen. Die Ruhe spiegelt eine Konvergenz von Kräften wider: nachlassende geopolitische Spannungen, unermüdlicher institutioneller Kauf und systematisches Optionsverkaufen durch Ertragssteigerungsfonds.
Shiliang Tang, Managing Partner bei Monarq Asset Management, verwies auf drei Treiber: Der Iran-Konflikt bewegt sich in seine späteren Phasen, die kontinuierliche BTC-Akkumulation von Strategy (MSTR) fungiert als struktureller Preisboden, und aggressives Call-Overwriting durch institutionelle Fonds drückt das gesamte Volatilitätskomplex. Strategy hat allein 2026 171.238 BTC gekauft – fast dreimal so viel wie die rund 63.450 BTC, die im gleichen Zeitraum geschürft wurden – was einen anhaltenden Angebotsengpass verstärkt.
Die tiefere Lesart ist strukturelle Reife. Während die BTC-Akzeptanz sich ausbreitet…
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