Bitcoin wurde bei etwa 81.300 $ gehandelt, während Optionshändler den Schutz nach unten erhöhten und gehebelte Futures-Händler ihre bullischen Engagements aufrechterhielten. Glassnode berichtete, dass die 25-Delta-Optionsskew von 5,2 % auf 8,6 % gestiegen ist, während die aggregierten Finanzierungskosten für Long-Positionen bei Perpetual-Futures um 49,4 % auf 1,6 Millionen $ sprangen. Das offene Interesse an Futures blieb mit 36,4 Milliarden $ nahe seinem historischen Höchststand.
Warum es wichtig ist
Der Markt sendet widersprüchliche Signale. Das kumulative Volumendelta im Spotbereich verschlechterte sich um 24,7 % und erweiterte sich von -67 Millionen $ auf -83,6 Millionen $, da aggressives Verkaufen das Kaufen überwog. Gleichzeitig zahlten Händler weiterhin, um bullische Futures-Positionen zu halten, obwohl das offene Interesse an Futures nur um 0,3 % von 36,5 Milliarden $ zurückging.
Optionsinvestoren werden defensiver. Die implizite Volatilität überstieg die realisierte Volatilität, während sich die Spanne von -3,8 % auf 2,1 % verschob, während das offene Interesse an Optionen um 3,1 % auf 38,6 Milliarden $ stieg. Die Prämien für Puts stiegen im Verhältnis zu Calls, was auf eine stärkere Nachfrage nach Schutz gegen weitere Rückgänge hinweist, ohne historisch extreme Niveaus zu erreichen.
Marktauswirkungen
Ein Bruch unter 80.000 $ würde einen Markt testen, der erhebliches gehebeltes Engagement trägt. Zwangsreduktionen durch Long-Futures-Händler könnten Verkaufsdruck erzeugen, während die Spotnachfrage schwach bleibt. Das Risiko wird durch das erhöhte Angebot von kurzfristigen Haltern verstärkt, das profitable Angebot fiel von 70,1 % auf 68,2 %, und das Verhältnis von realisierten Gewinnen zu Verlusten sank von 0,8 auf 0,4.
Das nächste große Ereignis ist das geldpolitische Treffen der Federal Reserve am 27. und 28. Oktober. Bitcoins Fähigkeit, 80.000 $ zu verteidigen, zusammen mit den Finanzierungskosten und dem Spotvolumen, wird zeigen, ob bullisches Leverage weiterhin Verkäufe absorbieren kann.
Häufig gestellte Fragen
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Warum zahlen Bitcoin-Optionshändler mehr für den Schutz nach unten?
Die 25-Delta-Optionsskew von Bitcoin stieg von 5,2 % auf 8,6 %, was darauf hinweist, dass die Puts für den Abwärtsschutz im Vergleich zu ähnlichen Calls teurer wurden.
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Wie viel Bitcoin-Futures-Engagement könnte unter Druck geraten, wenn es unter 80.000 $ fällt?
Das offene Interesse an Bitcoin-Futures betrug 36,4 Milliarden $, was ein erhebliches gehebeltes Engagement hinterlässt, das gefährdet ist, wenn ein Bruch unter 80.000 $ die Händler zwingt, ihre Positionen zu reduzieren.
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Was bedeutet der Anstieg der Finanzierungskosten für Long-Positionen?
Die aggregierten Finanzierungskosten von Long-Positionen bei Perpetual-Futures stiegen um 49,4 % auf 1,6 Millionen $, was zeigt, dass bullische Händler mehr zahlen, um gehebeltes Engagement aufrechtzuerhalten.
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Was passiert mit der Spotnachfrage von Bitcoin?
Das kumulative Volumendelta im Spotbereich verschlechterte sich um 24,7 %, von -67 Millionen $ auf -83,6 Millionen $, da aggressives Verkaufen das Kaufen überwog.
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Welches Ereignis könnte die Volatilität auf den Bitcoin-Märkten erhöhen?
Das geldpolitische Treffen der Federal Reserve am 27. und 28. Oktober ist der nächste große Katalysator, während die Anleger die Aussichten für die US-Zinsen bewerten.
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