Der CryptoQuant-Analyst Darkfost erklärte, die Bitcoin-Zuflüsse von Privatanlegern zu Binance aus Wallets mit weniger als 1 BTC seien auf den niedrigsten Stand seit Gründung der Börse gefallen und liegen im Schnitt bei etwa 329 BTC pro Tag. Der Wert liegt deutlich unter dem Bullenmarkt-Höchststand von 2021, der bei rund 2.690 BTC pro Tag lag und damals etwa 161,7 Millionen Dollar wert war.
Warum das wichtig ist
Der Wert ist ein sauberer On-Chain-Indikator für die direkte Beteiligung von Privatanlegern auf der nach Volumen größten Plattform. Wallets mit unter 1 BTC gelten als Retail-Kohorte, da sie weitgehend Einzelkäufer abbilden und nicht Fonds, Market Maker oder Miner-Treasuries. Eine Kompression um das Zwölffache gegenüber dem letzten Zyklus-Höchststand deutet darauf hin, dass die BTC-Nachfrage in diesem Zyklus, soweit sie überhaupt vorhanden ist, nicht über Binance aus der Gruppe der Kleinanleger fließt.
Auswirkungen auf den Markt
Darkfost deutete die Lücke als Beleg dafür, dass dieser Zyklus keine klassische Rückkehr der Privatanleger hervorgebracht hat, und nannte drei mögliche Erklärungen: Ein Teil der Retail-Investoren ist in andere Assets umgeschichtet, ein Teil hat sich indirektes Bitcoin-Exposure über Spot-BTC-ETFs verschafft, und ein Teil verhält sich jetzt langfristiger beim Halten. Für den Markt bedeutet das, dass die Preisbewegung weitgehend von ETF-Flüssen, Treasury-Käufern und makroökonomischer Liquidität getragen wurde, während die Nachfrage kleinerer Wallets auf Binance weitgehend fehlte.
Häufig gestellte Fragen
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Was hat CryptoQuants Darkfost über die BTC-Zuflüsse von Privatanlegern zu Binance berichtet?
Darkfost sagte, die Bitcoin-Zuflüsse zu Binance aus Wallets mit weniger als 1 BTC seien auf ein Rekordtief von etwa 329 BTC pro Tag gefallen, dem niedrigsten Stand seit Gründung der Börse.
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Wie verhält sich das zum Bullenmarkt-Höchststand 2021?
Der Höchststand 2021 lag bei rund 2.690 BTC pro Tag, damals etwa 161,7 Millionen Dollar, sodass der aktuelle Wert ungefähr ein Achtel dieses Flusses beträgt.
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Warum nutzen Analysten Wallets mit unter 1 BTC als Retail-Indikator?
Wallets mit unter 1 BTC bilden Einzelkäufer ziemlich genau ab und nicht Fonds, Market Maker oder Miner-Treasuries, was sie zum Standard-Proxy für direkte Retail-Aktivität auf der Chain macht.
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Warum war die Retail-Nachfrage in diesem Zyklus schwächer?
Darkfost nannte drei Erklärungen: Ein Teil der Privatanleger ist in andere Assets rotiert, ein Teil hat sich indirektes BTC-Exposure über Spot-Bitcoin-ETFs verschafft, und ein Teil ist langfristiger orientiert und bewegt weniger auf der Chain.
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Was bedeutet das Fehlen kleinerer Wallet-Flüsse für die BTC-Preisbewegung?
Es deutet darauf hin, dass die Preisbewegungen in diesem Zyklus vor allem von ETF-Flüssen, Treasury-Käufern und makroökonomischer Liquidität getragen wurden, während die direkte Retail-Nachfrage kleinerer Wallets weitgehend fehlte.
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