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Mizuho hat das Kursziel für die BitGo (BTGO)-Aktien von 14 $ auf 11 $ gesenkt, aber die Outperform-Bewertung beibehalten. Die Analysten argumentieren, dass Verzögerungen beim U.S. Clarity Act den regulatorischen Vorsprung des Verwahrers verlängern könnten. BTGO wurde um 14:47 Uhr EST bei 5,61 $ gehandelt. BitGo meldete im zweiten Quartal einen Umsatz von 4,33 Milliarden $, was einem Anstieg von 79,6 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht, sowie einen Nettoverlust von 19 Millionen $, der sich von 60,7 Millionen $ im vorherigen Quartal verringert hat.
Warum es wichtig ist
Die These von Mizuho besagt, dass regulatorische Verzögerungen nicht durchweg negativ sind. BitGo betreibt bereits die erste von der Bundesregierung lizenzierte digitale Vermögensbank, die im Besitz eines börsennotierten Unternehmens ist, sodass der regulatorische Status nicht von neuer Gesetzgebung abhängt. Mizuho sagt, dass jedes Quartal ohne ein festgelegtes Rahmenwerk den Charter- und Compliance-Vorsprung von BitGo weiter verstärken könnte, während die Wettbewerber auf die Marktregeln in den USA warten.
Marktauswirkungen
Die Betriebskennzahlen untermauern die Argumentation von Mizuho für ein wachstumsstarkes, wiederkehrendes Einnahmenmodell. Selbst nach der Senkung bleibt das Ziel von 11 $ über dem Kurs von 5,61 $, der für BTGO angegeben wurde. Die Kundenbasis von BitGo wuchs im Jahresvergleich um 27 %, während die Einnahmen aus Abonnements und Dienstleistungen im Vergleich zum vorherigen Quartal um 7 % stiegen. Die Zusammenarbeit mit DTCC, Canton und Figure deutet darauf hin, dass BitGo eine wichtige Infrastruktur für tokenisierte Wertpapiere und andere Onchain-Finanzprodukte werden könnte.
Mizuho gab bekannt, dass es das öffentliche Angebot von BitGo verwaltet oder mitverwaltet hat und in den letzten 12 Monaten eine Vergütung für Investmentbanking-Dienstleistungen von dem Unternehmen erhalten hat. Investoren werden den Fortschritt des Clarity Act, den Weg von BitGo von Umsatzwachstum zu Rentabilität und die mögliche Expansion seiner institutionellen Infrastruktur beobachten.
Häufig gestellte Fragen
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Welchen regulatorischen Status hat BitGo bereits?
BitGo betreibt die erste von der Bundesregierung lizenzierte digitale Vermögensbank, die im Besitz eines börsennotierten Unternehmens ist. Mizuho sagt, dass dieser Status nicht von neuer Gesetzgebung abhängt.
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Wie könnten unklare US-Regeln die Wettbewerber von BitGo beeinflussen?
Mizuho sagt, dass jedes Quartal ohne festgelegte US-Marktvorschriften den Charter- und Compliance-Vorsprung von BitGo weiter verstärken könnte, während die Wettbewerber auf das Rahmenwerk warten.
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Wie haben sich die finanziellen Ergebnisse von BitGo im zweiten Quartal verändert?
BitGo meldete einen Umsatz von 4,33 Milliarden $ im zweiten Quartal, was einem Anstieg von 79,6 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der Nettoverlust von 19 Millionen $ verringerte sich von 60,7 Millionen $ im vorherigen Quartal.
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Welche Wachstumskennzahlen unterstützen die These von Mizuho zu BitGo?
Die Kundenbasis von BitGo wuchs im Jahresvergleich um 27 %, während die Einnahmen aus Abonnements und Dienstleistungen im Vergleich zum vorherigen Quartal um 7 % stiegen.
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Wie könnte BitGo über die Krypto-Verwahrung hinaus expandieren?
Die Zusammenarbeit mit DTCC, Canton und Figure deutet darauf hin, dass BitGo eine wichtige Infrastruktur für tokenisierte Wertpapiere und andere Onchain-Finanzprodukte werden könnte.
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