BlackRock erwägt einem Bericht von Reuters zufolge, der sich auf mit der Sache vertraute Personen beruft, 5 bis 10 Milliarden Dollar in den für nächsten Monat geplanten Börsengang von SpaceX zu investieren. Elon Musks SpaceX hat die Unterlagen für die Emission vertraulich eingereicht und strebt eine Kapitalaufnahme von bis zu 75 Milliarden Dollar bei einer Bewertung von über 2 Billionen Dollar an.
Bei einer Preisgestaltung in dieser Größenordnung wäre es der größte Börsengang der Geschichte – und würde die rund 29 Milliarden Dollar übertreffen, die Saudi Aramco 2019 eingenommen hatte.
Warum es wichtig ist
Ein BlackRock-Anker von 5 bis 10 Milliarden Dollar wäre die stärkste einzelne Bestätigung dafür, dass Bewertungen aus dem Privatmarkt im Billionen-Dollar-Bereich in den öffentlichen Markt rollen. BlackRocks Spot-$BTC-ETF IBIT hat bereits gezeigt, dass das Unternehmen bei einer strukturell neuen Anlageklasse als Erster agieren kann; ein SpaceX-Anker signalisiert, dass dieselbe Spielweise nun auf private Raumfahrt- und Verteidigungsnamen im Spätstadium angewendet wird, auf die institutionelles Kapital bislang nur über Secondaries zugreifen konnte.
Der Deal verändert zudem die Karte der IPO-Ankerinvestoren. Bislang waren Staatsfonds und Crossover-Fonds die natürlichen Käufer in dieser Größenordnung; BlackRock vor einem Börsengang an die Front zu holen, bedeutet, den weltweit größten Pool an permanentem Kapital in dieselbe Rolle zu bringen.
Marktauswirkungen
Die gemeldete Spanne impliziert, dass SpaceX am ersten Handelstag gemessen an der Marktkapitalisierung als wertvollstes US-börsennotiertes Unternehmen eröffnen könnte – vor Nvidia, Apple und Microsoft. Diese Neuordnung der Equity-Cap-Tabelle hat Folgeeffekte – den Zeitpunkt der Indexaufnahme, ETF-Flows und die Kapitalkosten für jeden anderen privaten Emittenten im Spätstadium, der darauf gewartet hat, wie dieser eine Börsengang gepreist wird.
Häufig gestellte Fragen
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Wie viel will BlackRock Berichten zufolge in den IPO von SpaceX investieren?
BlackRock erwägt einem Bericht von Reuters zufolge, der sich auf mit der Sache vertraute Personen beruft, ein Investment von 5 bis 10 Milliarden Dollar in den geplanten Börsengang von SpaceX.
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Wie groß wird der IPO von SpaceX voraussichtlich sein?
SpaceX hat die Unterlagen für die Emission vertraulich eingereicht und strebt eine Kapitalaufnahme von bis zu 75 Milliarden Dollar bei einer Bewertung von über 2 Billionen Dollar an, was ihn bei einer Preisgestaltung in dieser Höhe zum größten Börsengang der Geschichte machen würde.
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Welches ist der aktuelle Rekord für den größten Börsengang der Geschichte?
Der Börsengang von Saudi Aramco 2019 brachte rund 29 Milliarden Dollar ein – eine Marke, die SpaceX' Emission übertreffen würde, wenn sie am oberen Ende der gemeldeten Spanne gepreist wird.
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Warum ist ein BlackRock-Anker für den IPO bedeutend?
Ein Ankerinvestment von 5 bis 10 Milliarden Dollar durch den weltweit größten Vermögensverwalter wäre die stärkste einzelne Bestätigung einer Billionen-Dollar-Bewertung aus dem Privatmarkt, die in den öffentlichen Markt übergeht, und könnte den größten Pool an permanentem Kapital in die Rolle des IPO-Ankerinvestoren…
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Wann wird der IPO von SpaceX voraussichtlich stattfinden?
Reuters berichtet, der IPO von SpaceX sei für nächsten Monat geplant, wobei das Unternehmen die Unterlagen bislang nur vertraulich eingereicht hat und ein Termin weder von SpaceX noch von BlackRock bestätigt wurde.
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