Kraken Futures führt Orders trotz Stornierung aus

Kraken teilt mit, dass einige Futures-Limit-Orders auch nach einer erfolgreichen Stornierung noch ausgeführt werden können, wenn die Stornierung während des Maker-Protection-Haltefensters eintrifft. Die Börse hat das System am 8. Oktober nach Abschluss von Phase 2 auf weitere Kontrakte ausgeweitet. Dabei kamen 61 zusätzliche Perpetual-Kontrakte hinzu. In der Dokumentation von Kraken wird ein anfängliches Haltefenster von 20 Millisekunden beschrieben.

Warum das wichtig ist

Maker Protection hält ausgewählte Limit-Orders, die nicht als post-only gekennzeichnet sind, vorübergehend zurück, wenn sie Liquidität aufnehmen könnten, bevor sie die Matching-Engine erreichen. Storniert ein Trader innerhalb dieses Zeitfensters, umgeht Kraken die Verzögerung für die Stornierungsanfrage, wandelt die gehaltene Order jedoch in eine immediate-or-cancel-Order um. Die Order wartet weiterhin bis zu ihrer ursprünglich vorgesehenen Freigabezeit, kann bei der Freigabe ausgeführt werden, und ein nicht ausgeführter Rest wird verworfen.

Dadurch entstehen für Trader und automatisierte Systeme zwei getrennte Ereignisse. Die Stornierungsanfrage kann erfolgreich mit dem Orderstatus „cancelled“ beantwortet werden, während die ursprüngliche Order später eine Ausführung oder einen Fehler bei der Ausführung meldet. Bei einer umgewandelten Limit-Order, die nicht gehandelt werden kann, lautet die REST-v3-Antwort von Kraken iocWouldNotExecute.

Auswirkungen auf den Markt

Dieses Verhalten macht den Abgleich des Orderstatus für Kraken-Futures-Strategien besonders wichtig. Bots müssen neben der Bestätigung der Stornierung auch die Ausführungsantwort verarbeiten, anstatt eine erfolgreiche Stornierung als Beleg dafür zu werten, dass kein Handel mehr stattfinden kann.

Die Abdeckung ist vom jeweiligen Kontrakt abhängig. Der Instrumenten-Feed von Kraken weist das konfigurierte Haltefenster über makerProtectionMillis aus. Ein fehlender oder auf null gesetzter Wert zeigt an, dass keine Verzögerung konfiguriert ist. Die Börse erklärt, dass ihre zehn liquidesten linearen Perpetual-Märkte ausgenommen sind, während der Spot-Handel und eigenständige post-only-Orders das Haltefenster umgehen. Bei anderen gehaltenen Ordertypen, darunter immediate-or-cancel-, fill-or-kill- und Market-Orders, kann eine Stornierung ORDER_NOT_FOUND zurückgeben, obwohl die ursprüngliche Anfrage bei ihrer Freigabe weiterhin die Matching-Engine erreicht.