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Traditionelle Hedgefonds gehen von bloßer Neugier zu aktiver Forschung im Bereich Krypto-Arbitrage über, sagte Catherine Chen, Leiterin des institutionellen Geschäfts von Binance. Die Fonds untersuchen Trades, die Instrumente der traditionellen Finanzwelt, darunter Kass Aktien, mit Perpetual Futures auf Kryptobörsen verbinden. Die größere Liquidität von Binance, der Handel rund um die Uhr und die Preisfindung am Wochenende machen solche Strategien praktikabler.
Warum das wichtig ist
Chen sagte, dass das auf Binance verwaltete Vermögen in Kass-Aktien von ungefähr 800 Millionen auf 900 Millionen und anschließend auf 1,4 Milliarden US-Dollar gestiegen sei. Das Volumen von TradFi-Perpetual-Futures wuchs seit dem Start von etwa 20 bis 30 Milliarden US-Dollar pro Monat auf rund 400 Milliarden US-Dollar alle 30 Tage.
Das Wachstum bleibt im Vergleich zu etablierten traditionellen Märkten moderat. Chen bezeichnete das institutionelle Engagement als frühphasig und nicht als kurzfristig bevorstehende Kapitalflut. Sie sagte, die Liquidität auf kleineren Handelsplätzen und einigen DeFi-Plattformen habe für Hedgefonds-Aktivitäten häufig nicht ausgereicht. Damit sei die Markttiefe ein entscheidender Faktor dafür, wo sich Strategien über verschiedene Anlageklassen hinweg entwickeln.
Auswirkungen auf den Markt
Der Wandel könnte die Rolle von Kryptobörsen als Infrastruktur für hybride Portfolios ausweiten. Auch kryptonative Kunden nehmen mehr mit TradFi verbundene Instrumente auf und schaffen damit Nachfrage in beide Richtungen, statt dass ausschließlich traditionelle Fonds in den Kryptomarkt einsteigen.
Chen sagte, die kommenden 12 bis 18 Monate würden entscheidend dafür sein, ob sich erste Anfragen in anhaltende Aktivität verwandeln. Sie bezeichnete zudem regulatorische Klarheit als wichtigsten Katalysator für eine Annäherung und argumentierte, dass ein klarer Rahmen mehr bewirken würde als das Produktangebot eines einzelnen Handelsplatzes. Tokenisierung und der Handel über verschiedene Anlageklassen hinweg befinden sich weiterhin in einer frühen Phase, und für Institutionen gibt es bislang keinen einheitlichen Standard.
Häufig gestellte Fragen
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Warum prüfen Hedgefonds gerade jetzt Krypto-Arbitrage?
Chen verwies auf höhere Liquidität, den Handel rund um die Uhr und die Preisfindung am Wochenende. Diese Faktoren erleichtern die Verbindung traditioneller Finanzinstrumente mit Produkten des Kryptomarkts.
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Wie stark ist das AUM in Kass-Aktien auf Binance gestiegen?
Laut Chen stieg das verwaltete Vermögen in Kass-Aktien von ungefähr 800 Millionen auf 900 Millionen und anschließend auf 1,4 Milliarden US-Dollar.
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Wie groß ist das Volumen von TradFi-Perpetual-Futures auf Binance?
Das monatliche Volumen von TradFi-Perpetual-Futures wuchs seit dem Start von etwa 20 bis 30 Milliarden US-Dollar auf rund 400 Milliarden US-Dollar alle 30 Tage.
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Nutzen auch kryptonative Trader Produkte der traditionellen Finanzwelt?
Ja. Laut Chen nehmen kryptonative Kunden mehr mit TradFi verbundene Instrumente auf, um hybride Portfolios aufzubauen.
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Was könnte die Annäherung von Krypto- und traditionellen Märkten beschleunigen?
Chen bezeichnete regulatorische Klarheit als wichtigsten Katalysator. Ein klarer Rahmen könnte ihrer Aussage nach wichtiger sein als das Produktangebot eines einzelnen Handelsplatzes.
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