Der Handel mit Derivaten nahm in der ersten Juniwoche sowohl an dezentralen als auch an zentralen Handelsplätzen zu, obwohl die allgemeinen Marktbedingungen schwächer wurden. Das kombinierte Volumen der drei größten Perpetual-DEX-Plattformen stieg von 12,18 Milliarden Dollar am 1. Juni auf 23,95 Milliarden Dollar am 5. Juni, ein Anstieg von 96,6 %. Hyperliquid führte das Segment an und verdoppelte sein eigenes Volumen von 7,78 Milliarden Dollar auf 16,34 Milliarden Dollar im gleichen Zeitraum.
Warum es wichtig ist
Die Divergenz zwischen Preisverfall und steigender Derivateaktivität ist ein klassisches Volatilitätssignal: Die Händler ziehen sich nicht zurück — sie drücken Positionen, hedgen Expositionen oder verfolgen Momentum in beide Richtungen. Auf der CEX-Seite stieg das Volumen der drei größten Futures-Plattformen von 111,3 Milliarden Dollar auf 201,5 Milliarden Dollar pro Tag, ein Anstieg um 81 %, wobei Binance allein am 5. Juni 115,4 Milliarden Dollar ausmachte. Das Volumen der CEX-Futures übertrifft immer noch die Aktivität der Perpetual-DEX um etwa eine Größenordnung, aber die nahezu Verdopplung des DEX-Segments innerhalb von vier Tagen ist ein bemerkenswerter struktureller Datenpunkt für die On-Chain-Derivate-Erzählung.
Marktauswirkungen
Ein erhöhtes Derivatevolumen während eines Verkaufsdrucks spiegelt typischerweise ein erhöhtes Short-Interesse, erzwungene Liquidationen oder beides wider — Bedingungen, die Preisschwankungen in beide Richtungen verstärken können. Das von Hyperliquid angeführte Wachstum auf der DEX-Seite verstärkt auch die Position der Plattform als dominierende On-Chain-Perpetual-Plattform. Händler, die auf eine Trendwende oder -fortsetzung achten, sollten beobachten, ob dieser Volumenspitze anhält oder zurückgeht, während sich die Volatilität normalisiert.
Häufig gestellte Fragen
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Warum sind die Derivatevolumen gestiegen, während die Spotmärkte Anfang Juni verkauft wurden?
Ein steigendes Derivatevolumen während eines Verkaufsdrucks spiegelt typischerweise ein erhöhtes Short-Interesse, erzwungene Liquidationen oder aktives Hedging wider — Händler drücken Positionen in beide Richtungen, anstatt den Markt zu verlassen, was die Gesamtaktivität verstärkt, ohne ein bullisches Preisumfeld zu…
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Wie vergleicht sich das Volumenwachstum von Hyperliquid mit dem breiteren Perpetual-DEX-Markt?
Hyperliquid wuchs von 7,78 Milliarden Dollar auf 16,34 Milliarden Dollar zwischen dem 1. und 5. Juni und übertraf damit den Gesamtgewinn der drei größten Perpetual-DEXs von 96,6 % und machte den Großteil des gesamten Volumens des Segments aus, was seinen Status als führende On-Chain-Perpetual-Plattform verstärkt.
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Wie groß ist die Lücke zwischen CEX-Futures und Perpetual-DEX-Volumen?
Am 5. Juni betrugen die drei größten CEX-Futures-Plattformen zusammen 201,5 Milliarden Dollar im täglichen Volumen im Vergleich zu 23,95 Milliarden Dollar für die drei größten Perpetual-DEXs — ein Verhältnis von etwa acht zu eins, obwohl die nahezu Verdopplung des DEX-Segments innerhalb von vier Tagen auf eine…
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