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Charles Schwab baut gemeinsam mit Cboe Global Markets ein Binäroptionen-Produkt, das es Privatanlegern ermöglicht, Ja-oder-Nein-Wetten darauf zu platzieren, wo der S&P 500 schließen wird, berichtete das Wall Street Journal am Freitag unter Berufung auf mit der Sache vertraute Personen. Die Kontrakte zahlen eine feste Barausgleichszahlung, wenn der Index über oder unter einem festgelegten Strike schließt, und null, wenn die Prognose danebenliegt. Der Broker plant, das Produkt in den kommenden Monaten auf den Markt zu bringen; eine Variante mit Cboes "plus zone"-Funktion wird Händlern eine Teilauszahlung gewähren, wenn sie nahe am Strike landen, so das WSJ.
Schwabs Struktur unterscheidet den Broker von Kalshi und Polymarket, die Eventkontrakte auf Sport, Wahlen und Populärkultur listen. Schwab und Cboe haben diskutiert, das Angebot auf weitere Indizes auszuweiten, doch der Broker beabsichtigt, die Kontrakte auf Ereignisse mit finanziellen Auszahlungen zu begrenzen – Wetten auf die Weltmeisterschaft oder die Oscars im nächsten Jahr werden ausdrücklich ausgeschlossen. CEO Rick Wurster sagte dem Journal im Dezember, dass Prediction Markets "nicht hoch auf unserer Liste" stünden, räumte jedoch ein, das Unternehmen werde das Thema erneut prüfen, wenn die Kundenachfrage dies zu einem Wettbewerbserfordernis mache.
Warum es wichtig ist
Indem Schwab das Produkt an einen Aktienindex koppelt statt an ein Sportereignis oder eine Wahl, umgeht der Broker den Rechtsstreit, der сейчас Kalshi und Polymarket zunehmend unter Druck setzt. Beide verteidigen sich gegen eine Welle von Klagen einzelner Bundesstaaten – darunter einem Schwarm von Verfahren, die Kentucky in dieser Woche eingereicht hat – mit dem Vorwurf, sie betrieben unlizenzierte Wettbüros hinter dem Etikett "Eventkontrakt". Die CFTC vertritt die gegenteilige Position, dass bundesweit lizenzierte Prediction Markets unter ihre ausschließliche Zuständigkeit fallen, und hat mehrere Bundesstaaten verklagt, um diese Auffassung durchzusetzen. Ein Kontrakt, der auf den Schlusskurs des S&P 500 settlt, fügt sich sauber in die bestehenden Wertpapier- und Derivatevorschriften ein, was Schwab aus der Kollision um Sportwetten heraushalten sollte, die сейчас mehr als ein Dutzend Bundesstaaten gegen Washington in Stellung bringt. Cboe-Executives haben Binäroptionen als Einstieg für Trader vermarktet, die Prediction Markets ausprobiert haben, aber noch nicht zu komplexeren Optionsstrategien übergegangen sind.
Häufig gestellte Fragen
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Was genau bringt Schwab gemeinsam mit Cboe auf den Markt?
Binäroptionen-Kontrakte auf den S&P 500, die einen festen Barausgleich zahlen, wenn der Index über oder unter einem Strike schließt, und null, wenn die Prognose danebenliegt. Eine Variante mit Cboes 'plus zone'-Funktion zahlt einen Teilbetrag, wenn man nahe am Strike landet.
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Wie unterscheidet sich das von Kalshi oder Polymarket?
Kalshi und Polymarket listen Eventkontrakte auf Sport, Wahlen und Populärkultur. Schwabs Kontrakte settln auf den Schlusspreis des S&P 500, und der Broker hat erklärt, das Angebot auf Ereignisse mit finanziellen Auszahlungen zu begrenzen – Wetten auf WM oder Oscars sind ausdrücklich ausgeschlossen.
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Warum ist die rechtliche Struktur wichtig?
Kalshi und Polymarket verteidigen sich gegen staatliche Klagen, die ihnen vorwerfen, unter dem Eventkontrakt-Etikett unlizenzierte Wettbüros zu betreiben, während die CFTC die ausschließliche Bundeszuständigkeit für lizenzierte Venues beansprucht. Ein Produkt, das auf einen Indexschlusspreis settlt, passt in…
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Welchen Kundenfußabdruck bringt Schwab in diesen Markt?
Rund 13 Bio. $ an Kundenvermögen und zehntausende Millionen Brokerage-Konten, laut WSJ. Robinhood, Interactive Brokers und Coinbase haben ihre Eventkontrakt-Geschäfte im vergangenen Jahr allesamt ausgebaut; Kalshi wickelte im Mai ein Volumen von 16,81 Mrd. $ ab.
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Wann wird das Produkt verfügbar sein?
Schwab plant, das Binäroptionen-Produkt in den kommenden Monaten auszurollen, so das WSJ. Broker und Cboe haben zudem eine Ausweitung auf weitere Indizes und Benchmarks diskutiert, aber keinen Zeitplan genannt.
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