Fortitude Mining verkaufte 5,790.4798 geliehene ZEC für etwa 8,3 Mio. $, nachdem das Unternehmen unter einer Kreditfazilität der Muttergesellschaft Digital Currency Group rund 8,4 Mio. $ abgerufen hatte. Aus der Offenlegung vom 5. Oktober geht hervor, dass der Kredit in US-Dollar denominiert und in US-Dollar rückzahlbar ist. Fortitude muss daher zur Tilgung nicht dieselbe Anzahl ZEC zurückkaufen.
Fortitude verfügt außerdem über eine verbindliche Vereinbarung für 9.000 BITMAIN Antminer Z15 Pros zum Preis von jeweils 3.499 $, insgesamt etwa 31,5 Mio. $. Der Vertrag sieht die Lieferung von 3.000 Geräten im Oktober und 6.000 im November vor. Eine separate Vereinbarung über bis zu 100 Mio. $ für Ausrüstung der nächsten Generation bleibt vorläufig und unverbindlich. Die Lieferungen sollen im zweiten Quartal 2027 beginnen.
Warum das wichtig ist
Der Finanzierungsweg entkoppelt die Erweiterung der Mining-Kapazitäten von einer unmittelbaren Spotnachfrage nach ZEC. Fortitude kann Coins leihen, sie für US-Dollar verkaufen und die Erlöse für Ausrüstung oder andere Kosten verwenden, während eine Rückzahlungsverpflichtung in US-Dollar bestehen bleibt. Das Unternehmen erklärte, es plane einen weiteren Abruf von 20 Mio. $ in ZEC, um eine rückerstattbare Anzahlung für die separate Vereinbarung über Ausrüstung der nächsten Generation zu finanzieren. Zum Zeitpunkt der Offenlegung am 5. Oktober war dieser Schritt jedoch noch geplant.
Die Hardwarebestellung hat einen anderen Markteffekt. Mehr aktive Geräte würden um dieselbe vom Protokoll festgelegte Blocksubvention konkurrieren. Die derzeitige Gesamtsubvention von Zcash beträgt 1.5625 ZEC pro Block. Miner erhalten davon 1.25 ZEC plus Transaktionsgebühren. Eine höhere Netzwerkauslastung kann daher den Anteil jedes unveränderten Miners verringern, ohne die planmäßige Ausgabe pro Block zu erhöhen.
Auswirkungen auf den Markt
Auf Grundlage einer Netzwerkschätzung von 30,2 GSol/s zeigen die Szenarien des Ausgangsmaterials, dass die erwartete Produktion eines unveränderten bestehenden Miners bei 3.000 zusätzlichen Z15 Pros um etwa 7,7 % und beim Betrieb aller 9.000 Geräte um etwa 20,0 % sinken würde. Diese Schätzungen setzen eine vollständige Betriebszeit, keine weiteren Zu- oder Abgänge und unveränderte Bedingungen bei der Subvention voraus.
Die Wirtschaftlichkeit von Fortitude bleibt sowohl vom ZEC-Preis als auch vom Wettbewerb im Netzwerk abhängig. Bei einem ZEC-Preis von 1.236,60 $ und Stromkosten von 0,08 $ pro kWh würde ein durchgehend laufender Z15 Pro schätzungsweise 49,53 $ tägliche Subventionserlöse erzielen. Nach Abzug der Stromkosten blieben 44,19 $, jeweils vor Gebühren, Kapitalkosten und anderen Ausgaben.
Häufig gestellte Fragen
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Wie beschaffte Fortitude Kapital für die Expansion im Mining?
Fortitude rief über eine Fazilität von Digital Currency Group rund 8,4 Mio. $ in geliehenen ZEC ab und verkaufte 5,790.4798 ZEC für etwa 8,3 Mio. $. Die Fazilität ist in US-Dollar denominiert und in US-Dollar rückzahlbar.
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Wie viele Mining-Geräte hat Fortitude bestellt?
Fortitude verfügt über eine verbindliche Vereinbarung für 9.000 BITMAIN Antminer Z15 Pros zum Preis von jeweils 3.499 $, insgesamt etwa 31,5 Mio. $. Der Vertrag sieht Lieferungen von 3.000 Geräten im Oktober und 6.000 im November vor.
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Könnten Fortitudes neue Geräte die ZEC-Produktion anderer Miner verringern?
Ja. Wenn zusätzliche Geräte betrieben werden, während die Mining-Leistung der etablierten Miner unverändert bleibt, sinkt deren Anteil an den Rewards nach der Difficulty-Anpassung. Die Szenarien schätzen den Rückgang auf etwa 7,7 % bei 3.000 zusätzlichen Geräten und etwa 20 % bei allen 9.000.
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Wird Fortitudes Expansion die planmäßige Ausgabe von Zcash erhöhen?
Nein. Die zusätzlichen Geräte würden um die bestehende, vom Protokoll festgelegte Subvention konkurrieren, statt die Ausgabe pro Block zu erhöhen. Zcashs derzeitige Gesamtsubvention beträgt 1.5625 ZEC pro Block, darunter 1.25 ZEC für Miner plus Transaktionsgebühren.
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Welcher weitere Finanzierungsplan von Fortitude steht noch bevor?
Fortitude erklärte, einen weiteren Abruf von 20 Mio. $ in ZEC zu planen, um eine rückerstattbare Anzahlung für eine separate Vereinbarung über Ausrüstung der nächsten Generation zu finanzieren. Diese Vereinbarung umfasst bis zu 100 Mio. $ und bleibt vorläufig und unverbindlich.
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