Jede Zipp-Geschichte mit dem Tag #MacroLiquidity, die neueste zuerst.
Eine kurzfristige Verdreifachung der Operation am Donnerstag signalisiert, dass das Finanzministerium aktiv die Angebotsdauer steuert, was direkte Auswirkungen auf die Renditen am langen Ende und die Liquidität risikobehafteter Vermögenswerte hat.
Die Divergenz macht die Treasury-Ankündigung zu einem makroökonomischen Signal für Währungswert und Liquidität, nicht zu einer breiten Aktien-Risikorallye.
Der Fear & Greed Index sprang in einer einzigen Sitzung um 16 Punkte auf 62, und eine Finanzierung von 0,01 % zeigt, dass der Hebel nicht so überdehnt ist, wie es normalerweise an den Höchstständen des Zyklus der Fall ist, selbst mit einem RSI von 77,9.
Beide CEOs halten öffentlich an der Angebotsthese fest, während sich BTC auf $63.500 halbiert hat und M2 die $100 Billionen übersteigt, eine Divergenz, die sie als zyklisch und nicht strukturell einordnen.
Eine unveränderte Zinsentscheidung strafft dennoch: €39,4 Mrd. Abbau im Juni, weitere €31,1 Mrd. bis Juli eingeplant und europäische Banken mit weniger Kreditvergabe lassen Bitcoin um knapperes Kapital konkurrieren.
Bitcoin hält sich bei rund 65.000 $, die 10-Jahres-Rendite liegt bei 4,57 %, doch ein schwererer Coupon-Mix am 5. August könnte die Laufzeitprämien anheben und BTCs Nullcoupon-Bid drücken.
Hayes deutet einen zukünftigen KI-getriebenen Crash als Auslöser, der Notenbanken zwingt, die Liquiditätspresse wieder anzustellen, was seiner Argumentation nach den Bitcoin-Pfad Richtung 1 Mio. $ neu kalibrieren würde.
Sein Argument stützt sich auf rund 1,5 Bio. USD an KI-bezogener Verschuldung, die in etwa dem Anstieg der M2-Geldmenge seit 2022 entspricht. BIS, Apollo und Gromen kommen unabhängig voneinander zur selben Diagnose.
BitMEX-Mitgründer macht KI-getriebene Deflation — Entlassungen und Kreditausfälle — dafür verantwortlich, dass die Geldflut neutralisiert wird, von der die bullischen Bitcoin-Thesen seit 2020 getragen wurden.
Das Modell von Meta schichtet das post-halving Angebotsdefizit, die Spot-ETF-Nachfrage, die Adoption in Firmenkassen sowie die Liquiditätsimpulse der Zinssenkungen übereinander — eine Spanne von $180K bis $250K, sofern diese vier Linien intakt bleiben, mit $65K–$80K…
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