Binance anunció que excluirá las observaciones del índice de prima afectadas por un problema de conectividad nocturno de su cálculo de la tasa de financiación del 21 de octubre para los futuros perpetuos sobre acciones de EE. UU. La interrupción se extendió desde las 03:46 hasta las 06:30 UTC en un sistema alternativo de negociación nocturno estadounidense sin nombre, y el cálculo ajustado de las 08:00 UTC cubrió todos los perpetuos de TradFi con acciones estadounidenses como activos subyacentes.
La financiación en los futuros perpetuos de Binance es una transferencia periódica de efectivo entre los tenedores de posiciones opuestas. Cuando la tasa de financiación es positiva, los largos pagan a los cortos; cuando es negativa, los cortos pagan a los largos. La tasa se deriva en parte de un índice de prima que compara los precios del libro de órdenes de futuros con un índice de precios de referencia, promediado a lo largo del período de financiación. Eliminar las observaciones afectadas cambia ese conjunto de entradas, lo que a su vez modifica la tasa resultante, pero Binance no llegó a comprometerse a cancelar ni compensar ningún pago resultante.
El exchange no reveló tasas de financiación finales, totales de pagos ni cifras de impacto para los clientes en su aviso. El ajuste también es distinto de los mecanismos de precio de marca y de garantía de tokens de acciones que rigen cómo se valoran las posiciones y los activos de la cuenta, una capa separada del marco de perpetuos de TradFi del exchange.
El incidente pone de relieve la tensión estructural que supone ofrecer derivados sobre acciones las 24 horas: cuando el mercado subyacente está cerrado o sufre interrupciones, los exchanges deben recurrir a precios de referencia de proveedores y a entradas derivadas del libro de órdenes, cada una con su propio riesgo de calidad de datos.
Preguntas frecuentes
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¿Qué provocó que Binance ajustara su cálculo de financiación del 21 de octubre?
Un problema intermitente de conectividad en un sistema alternativo de negociación nocturno estadounidense sin nombre entre las 03:46 y las 06:30 UTC alteró los datos del índice de prima. Binance excluyó esas observaciones afectadas del cálculo de la tasa de financiación de las 08:00 UTC para todos los perpetuos TradFi…
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¿Significa la exclusión de los datos que los operadores afectados no pagarán ni recibirán financiación?
No necesariamente. El ajuste de Binance cambia las entradas utilizadas para calcular la tasa de financiación, pero el exchange no se comprometió a cancelar los pagos resultantes ni a compensar a los operadores por ninguna diferencia.
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¿Cómo funciona en realidad el mecanismo de financiación de los perpetuos de Binance?
La financiación es una transferencia periódica de efectivo entre los tenedores de posiciones largas y cortas en perpetuos. Cuando la tasa es positiva, los largos pagan a los cortos; cuando es negativa, los cortos pagan a los largos. La tasa se deriva en parte de un índice de prima que promedia los precios del libro de…
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¿Está relacionado este ajuste con la forma en que Binance valora las garantías de los tokens de acciones?
No. El ajuste solo afecta a las entradas del índice de prima utilizadas para calcular las transferencias periódicas de financiación entre operadores opuestos. La valoración de las garantías y los mecanismos de precio de marca son capas separadas del marco de perpetuos TradFi de Binance y no se han visto afectados.
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¿Por qué la calidad de los datos nocturnos es un riesgo recurrente para los futuros perpetuos sobre acciones?
Los derivados sobre acciones negociados las 24 horas deben depender de precios de referencia de proveedores y de entradas derivadas del libro de órdenes cuando los mercados tradicionales están cerrados. Si esas fuentes de datos sufren interrupciones, los cálculos de financiación resultantes pueden reflejar condiciones…
Whale Alert
CoinTelegraph
CoinDesk
Benjamin Cowen