Bitcoin rebota con casi 1.000 millones en entradas de ETF

Bitcoin cotizó cerca de los 86.000 dólares tras recuperarse de los mínimos de la sesión asiática, en torno a 85.000 dólares, mientras el crudo WTI cayó más de un 2%, por debajo de los 90 dólares por barril. Los ETF de Bitcoin al contado cotizados en EE. UU. captaron el lunes casi 1.000 millones de dólares en entradas netas, su mayor flujo diario desde octubre del año pasado. El CoinDesk 20 Index subió un 2,2% en 24 horas, ya que la fortaleza de los mercados bursátiles y la caída de los rendimientos de los bonos impulsaron el apetito por el riesgo.

Por qué importa

El contexto macroeconómico ha virado a favor de Bitcoin. El petróleo ha retrocedido desde un máximo reciente de 106 dólares, lo que reduce la preocupación de que los costes energéticos mantengan elevada la inflación y obliguen a la Reserva Federal a aplicar nuevas subidas de tipos. Un informe de Kyodo señaló que Irán estaba dispuesto a reabrir el estrecho de Ormuz en un plazo de siete días si EE. UU. levantaba su bloqueo, lo que añadió presión sobre los precios del crudo.

Alex Kuptsikevich, analista jefe de mercados de FxPro, afirmó que el mercado cripto ganó terreno junto con una fuerte subida del Nasdaq, unos precios del petróleo más bajos, la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, la fortaleza de las bolsas mundiales y el optimismo en torno a las negociaciones entre EE. UU. y China. Esta combinación respalda un movimiento más amplio de apetito por el riesgo, en lugar de un repunte exclusivo de las criptomonedas.

Impacto en el mercado

La fuerza del movimiento es evidente, pero el posicionamiento resulta menos convincente. El volumen de futuros cripto aumentó un 38%, hasta 292.000 millones de dólares, en 24 horas, mientras que el interés abierto solo subió un 1%, hasta 157.000 millones de dólares. Con liquidaciones por valor de 768 millones de dólares, en su mayoría de posiciones cortas, los datos de volumen y liquidaciones apuntan más a un cierre forzoso de cortos que a una oleada de nuevas posiciones largas respaldadas por una convicción firme. El interés abierto de los futuros de Bitcoin sí aumentó hasta 716.000 BTC, su nivel más alto desde el 25 de agosto, pero se mantuvo por debajo de la media de aproximadamente 750.000 BTC registrada entre abril y julio.

Los mercados de opciones siguen mostrando una perspectiva constructiva. Las risk reversals a corto plazo se inclinaron hacia las opciones call de BTC y ETH después de que Bitcoin superara los 85.000 dólares, aunque ese sesgo se ha debilitado desde entonces. Las opciones de Bitcoin más negociadas tenían como objetivos los strikes de 90.000 y 95.000 dólares. Al mismo tiempo, la volatilidad implícita a 30 días de BTC y ETH se mantuvo muy por debajo de sus máximos de febrero y principios de junio, lo que sugiere que por ahora los operadores consideran ordenado el repunte.

El repunte es más amplio, con PEPE, DOGE y SHIB entre los activos de mejor comportamiento. El interés abierto de DOGE aumentó un 10% en un día, una acumulación de apalancamiento que conviene vigilar porque un posicionamiento intenso en tokens meme ha aparecido históricamente cerca de máximos intermedios del mercado. Por separado, los titulares de ZetaChain votaron con más de un 99% de apoyo a retirar la blockchain y trasladar ZETA a Solana, aunque aún se necesita otra votación de gobernanza antes de que comience la transición.