Los ETFs de Bitcoin en el mercado spot perdieron $484 millones en salidas netas el 1 de junio, según datos de SoSoValue, extendiendo una racha que ahora se sitúa en 11 días consecutivos de flujo neto negativo. Los ETFs de Ethereum en el mercado spot añadieron presión con $44.44 millones en salidas el mismo día, llevando su propia racha a 15 días consecutivos.
Por qué es importante
Las rachas de salidas consecutivas de dos dígitos en ambos ETFs de BTC y ETH indican que los vendedores institucionales no solo están tomando ganancias en sesiones individuales, sino que están reduciendo sistemáticamente su exposición. La racha de ETH de 15 días es particularmente notable: precede la actual racha de BTC por cuatro sesiones, lo que sugiere que la rotación fuera de los wrappers de ETFs de cripto comenzó en Ethereum antes de extenderse a Bitcoin. Cuando ambos productos principales de ETFs en el mercado spot pierden simultáneamente, la oferta estructural que impulsó la euforia del lanzamiento de ETFs en 2024 está visiblemente ausente.
Impacto en el mercado
La presión acumulativa de salidas de esta duración típicamente pesa sobre el precio spot al eliminar a un comprador marginal clave. Los traders deben observar si la racha de BTC se extiende más allá de dos semanas; históricamente, rachas de esa longitud han coincidido con un reposicionamiento más amplio de riesgo en lugar de una simple toma de ganancias. Una reversión en las salidas de ETH, dada su racha más larga, sería el primer indicador anticipado de que el apetito institucional está regresando.
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CoinDesk
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