BlackRock presentó su cuarta enmienda ante la SEC el martes para el iShares Bitcoin Premium Income ETF, acercando de manera significativa el producto generador de rendimiento en bitcoin a su lanzamiento. El fondo, con el ticker BITA en Nasdaq, tiene una tarifa de patrocinio del 0,65%, lo que lo hace más atractivo que los dos mayores ETFs de bitcoin con opción de compra existentes, que cobran un 0,95% y un 0,99% respectivamente.
La estructura combina exposición al BTC al contado con una estrategia de opción de compra gestionada activamente: el fideicomiso escribe opciones de compra principalmente sobre acciones de IBIT para generar ingresos por primas para los inversores, ofreciendo una capa de rendimiento sobre el rendimiento del precio del bitcoin.
Por qué es importante
El analista senior de ETFs de Bloomberg, Eric Balchunas, destacó la presentación como una señal de lanzamiento a corto plazo, diciendo que BlackRock está "bajo presión para superar a Goldman" — cuyo ETF de bitcoin competidor se espera que entre en vigor alrededor del 1 de julio. La presión competitiva entre dos de los mayores gestores de activos de Wall Street que compiten por captar al inversor de bitcoin en busca de rendimiento representa un cambio estructural: los productos de BTC con opción de compra ya no son un nicho en el mercado de ETFs.
Impacto en el mercado
El IBIT existente de BlackRock ya controla aproximadamente 47.21 mil millones de dólares en activos netos, lo que lo convierte en el mayor fondo de bitcoin al contado en el mercado. Un lanzamiento exitoso de BITA extendería el dominio de BlackRock al segmento orientado a ingresos, desviando capital sensible a tarifas de YBTC y BTCI. Los inversores que observan el espacio de ETFs de BTC deberían marcar la fecha de efectividad del 1 de julio de Goldman como la fecha límite competitiva que establece la ventana de lanzamiento.
Preguntas frecuentes
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¿Cómo genera rendimiento el iShares Bitcoin Premium Income ETF para los inversores?
El fondo escribe (vende) opciones de compra principalmente sobre acciones de IBIT y, en ocasiones, sobre índices de ETP. Las primas recaudadas de la venta de esas opciones se transfieren a los inversores como ingresos, sumándose a la exposición subyacente del precio del bitcoin al contado del fondo.
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¿Por qué BlackRock se apresura a lanzar BITA antes del 1 de julio?
Goldman Sachs tiene una presentación de ETF de bitcoin competidora que se espera que entre en vigor alrededor del 1 de julio. El analista de Bloomberg, Eric Balchunas, señaló que BlackRock está bajo presión para llegar primero al mercado y captar el segmento de inversores de BTC en busca de rendimiento antes de que…
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¿Cómo se compara la tarifa del 0,65% de BITA con los ETFs de bitcoin con opción de compra existentes?
La tarifa de patrocinio del 0,65% de BITA supera a los dos mayores ETFs de bitcoin con opción de compra que actualmente se negocian — probablemente YBTC al 0,95% y BTCI al 0,99% — lo que le da a BlackRock una ventaja de precios significativa en el segmento de ETFs de BTC orientados a ingresos.
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