BNY y Citadel Securities completaron una operación utilizando bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados para pasar bonos gubernamentales de la liquidación a la financiación. La prueba se centra en las garantías, que los bancos y las firmas de negociación utilizan para asegurar préstamos a corto plazo y financiar su actividad operativa. Unas transferencias más rápidas podrían reducir el tiempo que los activos permanecen inmovilizados entre sistemas.
Por qué es importante
El movimiento de garantías es una limitación fundamental en los mercados institucionales. Los retrasos entre la liquidación y la financiación pueden impedir que las firmas reutilicen bonos gubernamentales de alta calidad o empleen el efectivo en otras operaciones. Los bonos del Tesoro tokenizados ofrecen una representación basada en blockchain que puede conectar ambos pasos de forma más directa.
La operación refuerza el peso institucional de una iniciativa más amplia para llevar activos tradicionales a las blockchains. BlackRock, Franklin Templeton y JPMorgan también han avanzado en fondos o valores tokenizados, mientras el sector se centra en acortar los plazos de liquidación, automatizar procesos y permitir un movimiento de activos más flexible.
Impacto en el mercado
BNY planea ampliar sus capacidades de efectivo digital y depósitos tokenizados para la liquidación y la financiación basadas en blockchain. El banco también prevé ampliar el horario operativo de los sistemas de liquidación tradicionales que cubren valores elegibles para la Reserva Federal y operaciones tripartitas en EE. UU., con el objetivo de abarcar los horarios de negociación europeos y asiáticos el próximo año.
Esta combinación apunta a un cambio gradual hacia mercados que operen durante más tiempo y reutilicen las garantías de forma más eficiente. Dan Doherty, responsable de operaciones de activos digitales de Citadel Securities, afirmó que el movimiento eficiente de garantías de alta calidad es fundamental para el funcionamiento de los mercados. Carolyn Weinberg, de BNY, señaló que los bonos del Tesoro tokenizados pueden contribuir a un sistema financiero más conectado y siempre activo.
Preguntas frecuentes
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¿Qué probaron BNY y Citadel Securities?
Completaron una operación utilizando bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados para pasar bonos gubernamentales de la liquidación a la financiación.
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¿Por qué es importante el movimiento de garantías para Wall Street?
Los bancos y las firmas de negociación utilizan bonos gubernamentales como garantías para préstamos a corto plazo y actividades de negociación. Los retrasos pueden dejar esos activos inmovilizados y limitar su reutilización.
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¿Cómo podrían mejorar la financiación los bonos del Tesoro tokenizados?
Una representación tokenizada puede conectar la liquidación y la financiación de forma más directa, lo que potencialmente permitiría a las firmas reutilizar antes las garantías y liberar efectivo para otras operaciones.
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¿Qué servicios digitales planea ampliar BNY?
BNY planea ampliar sus capacidades de efectivo digital y depósitos tokenizados para respaldar la liquidación y la financiación basadas en blockchain.
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¿Cuándo ampliará BNY el horario de liquidación tradicional?
BNY prevé ampliar el horario operativo de los valores elegibles para la Reserva Federal y las operaciones tripartitas en EE. UU. a los horarios de negociación europeos y asiáticos el próximo año.
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