Unas 149.000 opciones de BTC y 435.000 opciones de ETH vencieron el 31 de julio, con un valor nocional combinado de alrededor de $10.500 millones, según datos de Greeks.live.
Por qué importa
El tamaño nocional convierte este vencimiento en uno de los más relevantes del trimestre, pero el posicionamiento dentro del libro importa más que la cifra principal. Las opciones de BTC se liquidaron con un ratio put-call de 0,28, una lectura muy sesgada hacia calls que indica que los traders pagaban por calls alcistas en lugar de cubrirse con puts bajistas. Las opciones de ETH vencieron con un ratio put-call de 0,63, todavía inclinado al alza pero bastante más equilibrado que BTC.
Impacto en el mercado
Los strikes de max pain se situaron en $64.000 para BTC y $1.850 para ETH, los niveles en los que los vendedores de opciones se beneficiarían más si el precio cerraba el vencimiento allí. Con el spot cotizando por encima de esos strikes hacia el cierre, el flujo de liquidación apunta a una presión moderada de anclaje más que a ventas forzadas. Un posicionamiento cargado en calls antes de un gran vencimiento suele resolverse con un rebote de alivio si se mantiene el max pain, o con un deshacer brusco de posiciones si las pujas de puts de protección eran lo bastante escasas como para permitir que una caída se acelerase.
Preguntas frecuentes
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¿Cuánto venció en opciones de Bitcoin y Ethereum el 31 de julio?
Vencieron unas 149.000 opciones de BTC y 435.000 opciones de ETH, con un valor nocional combinado cercano a $10.500 millones según Greeks.live.
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¿Cuáles fueron los ratios put-call de las opciones de BTC y ETH que vencían?
Las opciones de BTC se liquidaron con un ratio put-call de 0,28, muy sesgado hacia calls. Las opciones de ETH vencieron en 0,63, aún inclinadas al alza pero bastante más equilibradas que BTC.
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¿Cuáles fueron los strikes de max pain del vencimiento del 31 de julio?
Los strikes de max pain fueron $64.000 para BTC y $1.850 para ETH, los niveles en los que los vendedores de opciones se beneficiarían más si el precio cerraba allí al vencimiento.
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¿Por qué importa un ratio put-call bajo en un gran vencimiento de opciones?
Un ratio put-call bajo indica que los traders pagaron por calls alcistas en vez de cubrirse con puts bajistas, lo que deja una demanda de protección más fina ante ventas y puede acelerar un movimiento brusco.
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¿Qué señala el vencimiento del 31 de julio para el mercado de la próxima semana?
Con el spot por encima del max pain y el posicionamiento cargado en calls resolviéndose, el flujo inmediato apunta a presión de anclaje más que a ventas forzadas, aunque el libro fino de puts es el riesgo a vigilar antes del próximo vencimiento.
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