Los prestamistas de Aave V4 que depositen WETH, USDC o USDT en su Hub de liquidez Core en Ethereum obtendrían un respaldo dedicado para deudas incobrables bajo una propuesta del 11 de septiembre de TokenLogic llamada Umbrella. Según el plan, el DAO de Aave sería el primero en absorber las pérdidas de préstamos, con suscriptores voluntarios asumiendo la siguiente capa. El marco se limita inicialmente a esos tres mercados Core, con objetivos de suscriptores fijados en 800 ETH para Core WETH, 400,000 USDC para Core USDC y 400,000 USDT para Core USDT. TokenLogic calibró esos objetivos para cubrir aproximadamente de seis a ocho semanas de crecimiento esperado de préstamos, y las cifras representan objetivos de configuración en lugar de saldos ya comprometidos.
Por qué es importante
El mecanismo es granular de una manera que los módulos de seguridad existentes de Aave no son. La cobertura está limitada por la reserva específica que recibe un depósito, no por el token subyacente. La cobertura de Core USDC no se extendería a USDC suministrado a un Hub separado, y el capital destinado a un activo de Hub no puede cubrir el déficit de otra reserva. Esa delimitación por reserva preserva la aislamiento entre los pools de liquidez, pero también significa que los prestamistas aún necesitan entender en qué Hub se encuentra su depósito para saber qué protección se aplica.
La estructura de absorción escalonada es el aspecto más destacado de la propuesta. El DAO de Aave asumiría la primera parte a través de compensaciones de déficit fijadas en 33 ETH, 15,000 USDC y 15,000 USDT para las tres reservas Core. Más allá de eso, los suscriptores de Umbrella arriesgan su capital comprometido, ganando rendimiento de suministro sobre las acciones del Hub que pueden ser quemadas para cubrir déficits. Recompensas adicionales compensan a los participantes por aceptar el riesgo de pérdida, y todos los préstamos de cada reserva protegida califican, incluidos los préstamos originados a través de Spokes cuyo colateral se encuentra en otro lugar. TokenLogic excluyó explícitamente a USDG y frxUSD de la cobertura inicial, citando incertidumbre sobre el flujo de préstamos impulsados por incentivos y, para frxUSD, una base de proveedores concentrada vinculada a un emisor.
Impacto en el mercado
Los proveedores de liquidez obtienen el beneficio de un fondo de seguros más profundo, pero aceptan nuevas restricciones.
Preguntas frecuentes
-
¿Qué es la propuesta Umbrella de Aave V4?
Es una propuesta de TokenLogic del 11 de septiembre que añadiría un respaldo para deudas incobrables al Hub de liquidez Core de Aave V4 en Ethereum para prestamistas de WETH, USDC y USDT, con el DAO de Aave absorbiendo las pérdidas iniciales y los suscriptores voluntarios asumiendo la siguiente capa.
-
¿Cuánto capital está dimensionado para el plan Umbrella?
Los objetivos de suscriptores son 800 ETH para Core WETH, 400,000 USDC para Core USDC y 400,000 USDT para Core USDT, con las compensaciones de pérdidas del DAO fijadas en 33 ETH, 15,000 USDC y 15,000 USDT respectivamente. Las cifras son objetivos de configuración, no saldos ya comprometidos.
-
¿La cobertura de Umbrella se extiende a todos los Hubs que comparten el mismo token?
No. La cobertura se delimita por reserva, no por token. La protección de Core USDC no se extiende a USDC suministrado a un Hub diferente, y el capital asignado a un activo de Hub no puede utilizarse para cubrir el déficit de otra reserva.
-
¿Qué mercados están excluidos de la cobertura inicial de Umbrella?
TokenLogic excluyó a USDG y frxUSD del plan inicial. Para USDG, citó incertidumbre en torno al flujo de préstamos impulsados por incentivos; para frxUSD, señaló una base de proveedores concentrada vinculada a un emisor. Las reservas de otros Hubs también están fuera del alcance inicial.
-
¿Qué restricciones se aplican a los suscriptores de Umbrella?
Cada mercado tiene un período de enfriamiento de 20 días seguido de una ventana de retiro de dos días. Los activos apostados siguen expuestos a recortes durante el enfriamiento mientras continúan generando recompensas, por lo que el rendimiento adicional conlleva una posible pérdida de capital y acceso restringido a…
WuBlockchain
CoinTelegraph
WatcherGuru
CoinDesk
TheBlock
Crypto Rank News