Hashed respalda un nuevo fondo privado de crédito para activos digitales con un objetivo de $300 millones, fundado por Mohamed Hamdy, cofundador de Further Ventures, y gestionado por Thoro Capital Management. El fondo prestará dólares estadounidenses liquidados mediante stablecoins directamente a instituciones de activos digitales. Hashed será su principal inversor.
Por qué importa
La estrategia aborda un cuello de botella de financiación en el sector institucional de los activos digitales. Los bancos tradicionales siguen limitados por los requisitos de capital regulatorio, mientras que los prestamistas de criptomonedas existentes suelen evaluar los créditos frente a garantías respaldadas por activos. Esto obliga a empresas rentables y auditadas de infraestructura de mercado a recurrir a financiación cara y a corto plazo, en lugar de obtener crédito basado en su rendimiento operativo.
Thoro prevé utilizar una evaluación crediticia basada en covenants, analizando a los prestatarios mediante sus estados financieros, flujo de caja y equipo directivo, y estableciendo condiciones financieras para toda la duración de cada préstamo. El modelo recuerda al crecimiento del crédito privado tradicional tras la crisis financiera de 2008, cuando gestores especializados ocuparon el espacio dejado por la retirada de los bancos.
Impacto en el mercado
Hashed afirmó que el crédito privado tokenizado se ha convertido en la mayor categoría de activos del mundo real por volumen acumulado de originación onchain, con más de $14.000 millones en préstamos totales. Esta cifra sigue siendo pequeña frente al mercado tradicional de crédito privado, valorado en más de $3 billones, lo que deja un amplio margen para que se expanda la infraestructura de préstamos para activos digitales.
El objetivo de $300 millones del fondo refleja la evaluación de Thoro sobre el encaje del producto con el mercado y su potencial de ejecución. La participación de Hashed también se produce después de que recibiera una autorización para prestar servicios financieros de Abu Dhabi Global Market y firmara un memorando de entendimiento con la Oficina de Inversiones de Abu Dabi para apoyar a instituciones e inversores surcoreanos que se expandan en la capital de Emiratos Árabes Unidos.
Preguntas frecuentes
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¿Cuál es el tamaño objetivo del nuevo fondo privado de crédito de Hashed?
El fondo tiene un objetivo de $300 millones. Hashed será su principal inversor.
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¿Quién gestionará el fondo privado de crédito para activos digitales?
Thoro Capital Management gestionará el fondo. Mohamed Hamdy, cofundador de Further Ventures, lo fundó y ejerce como socio director de Thoro.
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¿Cómo evaluará el fondo a los prestatarios de activos digitales?
Thoro prevé analizar los estados financieros, el flujo de caja y la dirección de los prestatarios, y después utilizar covenants que establezcan condiciones financieras para toda la duración de cada préstamo.
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¿Por qué el fondo aborda una brecha de financiación en los activos digitales?
Los bancos afrontan restricciones de capital regulatorio, mientras que los prestamistas de criptomonedas existentes suelen exigir garantías respaldadas por activos. Esto puede dejar a empresas rentables y auditadas dependiendo de una financiación cara y a corto plazo.
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¿Qué tamaño tiene el crédito privado tokenizado frente al crédito privado tradicional?
Hashed afirma que el crédito privado tokenizado ha superado los $14.000 millones en originación acumulada de préstamos onchain, mientras que el mercado tradicional de crédito privado está valorado en más de $3 billones.
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