Hut 8 consigue una línea de crédito de 1.000 millones de dólares

La empresa minera de bitcoin Hut 8 cerró el 24 de septiembre una línea de crédito sénior garantizada a cuatro años por 1.000 millones de dólares y anunció el acuerdo el 28 de septiembre. No había ningún importe dispuesto al cierre. La línea permite a Hut 8 pedir efectivo o emitir cartas de crédito, también para depósitos de interconexión y obligaciones con empresas de servicios públicos y proveedores de equipos.

Por qué es importante

La línea ofrece a Hut 8 una opción de financiación a medida que avanzan sus proyectos, lo que podría reducir el efectivo que necesita aportar para cubrir obligaciones admisibles. En su balance del 30 de junio, la empresa declaró 233,6 millones de dólares en efectivo, y consignó por separado los fondos restringidos. El sublímite de 1.000 millones de dólares para cartas de crédito está incluido en el compromiso total, por lo que no se suma a la capacidad de la línea.

El acuerdo designa a Hut 8 Corp. como prestataria. Algunas filiales restringidas garantizan las obligaciones, y gravámenes de primer rango cubren prácticamente todos los activos de la prestataria y de las garantes, con ciertas excepciones. Esto genera obligaciones garantizadas a nivel de la matriz, además de los 7.500 millones de dólares de financiación de proyectos sin recurso que la empresa ha descrito por separado para sus campus de IA River Bend y Beacon Point.

Impacto en el mercado

El acuerdo ofrece liquidez para necesidades de desarrollo a corto plazo mientras Hut 8 estudia opciones de financiación de proyectos a más largo plazo. Si la empresa opta por préstamos a tipo SOFR a plazo, el margen inicial será de 1,75 puntos porcentuales sobre el índice de referencia, ajustable entre 1,50 y 2,00 puntos según la proporción entre deuda y capitalización bursátil. La línea también restringe cierta deuda adicional y la constitución de gravámenes, con sujeción a determinadas condiciones.

Una cláusula de liquidez mínima entrará en vigor en el trimestre que termina el 31 de marzo de 2027. El umbral será del 40% de los compromisos antes de una fecha de estabilización definida y del 25% después, según la definición de liquidez del acuerdo y con derecho a subsanar el incumplimiento mediante una aportación de capital. El importe que Hut 8 tome prestado y las cartas de crédito que utilice determinarán el alcance de sus obligaciones a nivel de la matriz y cuánta capacidad seguirá disponible.