Bitcoin se cotizaba cerca de $81,300 mientras los operadores de opciones aumentaban la protección a la baja y los operadores de futuros apalancados mantenían una exposición alcista. Glassnode informó que la inclinación de opciones de 25-delta aumentó del 5.2% al 8.6%, mientras que los pagos de financiación agregados para los largos de futuros perpetuos saltaron un 49.4% a $1.6 millones. El interés abierto de futuros se mantuvo cerca de su máximo histórico en $36.4 mil millones.
Por qué es importante
El mercado está enviando señales contradictorias. El delta del volumen acumulativo al contado se deterioró un 24.7%, ampliándose de -$67 millones a -$83.6 millones a medida que las ventas agresivas superaron las compras. Al mismo tiempo, los operadores continuaron pagando para mantener posiciones alcistas en futuros, aunque el interés abierto de futuros solo cayó un 0.3% desde $36.5 mil millones.
Los inversores en opciones se están volviendo más defensivos. La volatilidad implícita superó a la volatilidad realizada a medida que el diferencial pasó de -3.8% a 2.1%, mientras que el interés abierto de opciones aumentó un 3.1% a $38.6 mil millones. Las primas de las opciones de venta aumentaron en relación con las de compra, lo que indica una mayor demanda de protección contra caídas adicionales sin alcanzar niveles históricamente extremos.
Impacto en el mercado
Una ruptura por debajo de $80,000 pondría a prueba un mercado que lleva una exposición apalancada sustancial. Las reducciones forzadas por parte de los operadores largos de futuros podrían añadir presión de venta mientras la demanda al contado sigue débil. El riesgo se amplifica por el suministro elevado de tenedores a corto plazo, que cayó de 70.1% a 68.2%, y una relación de ganancias a pérdidas realizadas que bajó de 0.8 a 0.4.
La reunión de política del 27 al 28 de octubre de la Reserva Federal es el próximo gran catalizador. La capacidad de Bitcoin para defender los $80,000, junto con los costos de financiación y el volumen al contado, mostrará si el apalancamiento alcista puede absorber la venta continua.
Preguntas frecuentes
-
¿Por qué los operadores de opciones de Bitcoin están pagando más por protección a la baja?
La inclinación de opciones de 25-delta de Bitcoin aumentó del 5.2% al 8.6%, indicando que las opciones de venta a la baja se volvieron más caras en relación con las opciones de compra comparables.
-
¿Cuánta exposición a futuros de Bitcoin podría enfrentar presión por debajo de $80,000?
El interés abierto de futuros de Bitcoin se situó en $36.4 mil millones, dejando una exposición apalancada sustancial vulnerable si una ruptura por debajo de $80,000 obliga a los operadores a reducir posiciones.
-
¿Qué indica el aumento en los pagos de financiación largos?
Los pagos de financiación agregados por los largos de futuros perpetuos aumentaron un 49.4% a $1.6 millones, mostrando que los operadores alcistas estaban pagando más para mantener la exposición apalancada.
-
¿Qué está sucediendo con la demanda al contado de Bitcoin?
El delta del volumen acumulativo al contado se deterioró un 24.7%, ampliándose de -$67 millones a -$83.6 millones a medida que las ventas agresivas superaron las compras.
-
¿Qué evento podría añadir volatilidad a los mercados de Bitcoin?
La reunión de política del 27 al 28 de octubre de la Reserva Federal es el próximo gran catalizador mientras los inversores evalúan las perspectivas para las tasas de interés en EE. UU.
Whale Alert
WatcherGuru
Glassnode
CoinTelegraph