NUVA, el mercado de activos del mundo real creado por Animoca Brands y Nuva Labs, ha lanzado HOME, un token que ofrece a inversores no estadounidenses que cumplan los requisitos exposición a una cartera gestionada de líneas de crédito sobre el valor de viviendas en EE. UU. desde tan solo 1 USDC. La bóveda contiene inicialmente HELOC originadas a través de Figure Technology Solutions y busca una rentabilidad anual del 7%, revisada mensualmente. Los ingresos por intereses y el rendimiento de los préstamos se reflejan en el valor liquidativo de la bóveda. Según la Fed de Nueva York, el saldo de las HELOC en EE. UU. alcanzó los 460.000 millones de dólares en el segundo trimestre, su 17.º aumento trimestral consecutivo.
Por qué importa
HOME convierte una clase de activos habitualmente reservada a titulizaciones, fondos de crédito privado o compras de préstamos completos en un token ERC-20 de Ethereum negociable y componible. «La titulización tradicional se diseñó principalmente para inversores institucionales», declaró a CoinDesk Anthony Moro, CEO de Nuva Labs y veterano de BNY Mellon durante 22 años. «Para los inversores particulares, acceder a esas estructuras puede resultar difícil».
La apuesta es que NUVA pueda captar la demanda de rentabilidad de DeFi sin generar demanda de los propios préstamos. El mercado de préstamos al consumo de Figure ya procesó 4.300 millones de dólares en volumen durante el segundo trimestre, incluidos 2.800 millones a través de Figure Connect.
Impacto en el mercado
La primera cartera busca incluir HELOC con una puntuación FICO media de al menos 735, una relación préstamo-valor combinada no superior al 69% y una relación deuda-ingresos limitada al 40%. La exposición a California se limita al 30%. Un tramo de capital de primera pérdida equivalente a aproximadamente el 5% del valor de la bóveda absorbe los impagos antes de que afecten a los titulares. No hay periodo de bloqueo, aunque las retiradas tardan unos dos días hábiles en EE. UU.
Las restricciones son estrictas: solo pueden acceder usuarios no estadounidenses que cumplan los requisitos. Quedan excluidos el Reino Unido, Hong Kong, China, las Islas Vírgenes Británicas y las jurisdicciones sancionadas, mediante controles de monederos y bloqueo de IP. Los titulares no son propietarios de préstamos individuales y siguen expuestos al riesgo de crédito y de liquidez. Por eso, el producto pone a prueba si la demanda de rentabilidad en el sector cripto puede ampliarse al crédito residencial, no es un sustituto del dólar sin riesgo.
Preguntas frecuentes
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¿Qué rentabilidad busca el token HOME?
NUVA busca una rentabilidad anual del 7% para HOME, revisada mensualmente. Los ingresos por intereses y el rendimiento de los préstamos se reflejan en el valor liquidativo de la bóveda, que determina el precio del token.
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¿Quién puede comprar el token HOME?
Solo pueden acceder a HOME los usuarios no estadounidenses que cumplan los requisitos. Se excluyen el Reino Unido, Hong Kong, China, las Islas Vírgenes Británicas y las jurisdicciones sancionadas mediante controles de monederos y bloqueo de direcciones IP.
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¿Qué criterios de solvencia deben cumplir los prestatarios de HOME?
La primera cartera busca incluir HELOC con una puntuación FICO media de al menos 735, una relación préstamo-valor combinada no superior al 69% y una relación deuda-ingresos de como máximo el 40%. La exposición a California se limita al 30% y la de otros estados, al 15%.
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¿A qué riesgos se exponen los titulares de HOME?
Los titulares no son propietarios de préstamos individuales y siguen expuestos a los riesgos de crédito y liquidez, pese al colchón de primera pérdida de aproximadamente el 5% y a una reserva de liquidez del 5%. Para las retiradas de mayor importe podría ser necesario vender préstamos a través de Figure Connect o…
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