Ripple abre swaps institucionales 24/7 en más de 100 mercados

Ripple Prime permite ahora a sus clientes institucionales operar swaps vinculados a más de 100 mercados de acciones, materias primas y divisas las 24 horas del día, utilizando la stablecoin RLUSD de Ripple como colateral. Los contratos siguen los futuros perpetuos que Trade.xyz ofrece en Hyperliquid, lo que permite abrir posiciones cuando los mercados convencionales están cerrados. Ripple afirma que la firma de trading Virtu ya utiliza el servicio.

Por qué importa

El lanzamiento amplía el acceso institucional a la exposición a los mercados las 24 horas a través de un negocio de intermediación que gestiona el colateral de los clientes y el riesgo de sus posiciones. Un swap sigue el precio de un activo sin que el cliente tenga que poseer las acciones o materias primas subyacentes. Ripple Prime, antes conocida como Hidden Road, conectó su negocio de intermediación con Hyperliquid en febrero. Los nuevos swaps se ofrecen bajo su licencia de las Islas Vírgenes Británicas, y la empresa prevé expandirse a otras jurisdicciones.

Daragh Maher, de HSBC, calificó el producto de «evolutivo, no revolucionario». Señaló que el mercado sigue siendo pequeño en comparación con los mercados tradicionales a los que replica y sostuvo que su adopción significativa dependerá de que haya suficiente profundidad para que los inversores abran posiciones y ajusten el riesgo cuando los mercados convencionales estén cerrados. HSBC prevé que la actividad inicial se concentre en creadores de mercado, operadores por cuenta propia y fondos de cobertura que busquen operaciones de base, en lugar de instituciones que quieran cubrir riesgos estratégicos.

Impacto en el mercado

La operativa durante el fin de semana ya ha puesto de manifiesto los riesgos de la escasa liquidez y de los precios de referencia desactualizados. Se liquidaron casi 52 millones de dólares en posiciones apalancadas sobre acciones de empresas de chips en 10 minutos, cuando las ventas se extendieron de Binance a Hyperliquid mientras las acciones subyacentes no cotizaban. Al no haber precios bursátiles actualizados, los contratos tuvieron más dificultades para seguir el valor de sus activos de referencia.

La oportunidad de Ripple dependerá de que el servicio ofrezca costes más bajos, una ejecución más sencilla o un uso más eficiente del colateral que los intermediarios y plataformas existentes. Ripple ha nombrado a un primer cliente, pero no ha revelado los volúmenes de negociación. La liquidez y la adopción serán indicadores clave para determinar si la oferta puede ir más allá de un nicho inicial.