Ripple Prime financia ETF apalancados sobre acciones mediante swaps de rentabilidad total y entra así en un mercado dominado tradicionalmente por bancos y firmas de valores. Ripple incorporó la actividad de prime brokerage con la adquisición de Hidden Road por 1.250 millones de dólares en octubre de 2025 y ahora ofrece a los fondos una exposición amplificada a acciones e índices.
Un fondo que busca duplicar la rentabilidad diaria de Nvidia puede recurrir a un swap para obtener exposición, en lugar de comprar acciones por el doble del valor de sus activos. Según informó The Journal, el ETF Tradr 2X Long SNDK Daily paga a Ripple el tipo de financiación bancaria a un día más cuatro puntos porcentuales, una tasa anualizada de aproximadamente el 8% con los tipos actuales. Este coste de financiación es independiente de la comisión de gestión del ETF.
Por qué importa
Los ETF apalancados ofrecen a Ripple una fuente de ingresos por comisiones vinculada a la negociación de acciones y las finanzas institucionales, y amplían su negocio más allá de los activos digitales. El mercado estadounidense cuenta con 593 ETF apalancados, con más de 256.000 millones de dólares en activos, incluidos 426 fondos que siguen acciones individuales, según datos de Morningstar Direct.
Tradicionalmente, los bancos han aportado gran parte de la financiación, pero unos requisitos de capital y riesgo más estrictos han abierto espacio a firmas no bancarias como Ripple Prime, Jane Street y Clear Street. Ripple lanzó su negocio Delta One en agosto, con swaps vinculados a acciones, índices y activos digitales estadounidenses. La empresa afirmó contar con más de 1.000 millones de dólares de capital neto regulatorio y haber completado una emisión de deuda sénior de 275 millones para respaldar su crecimiento.
Impacto en el mercado
La oportunidad conlleva exposición a fuertes movimientos del mercado. Los ETF apalancados reajustan su exposición a diario, y un movimiento brusco de una acción subyacente puede dejar expuesta a una firma financiadora si los activos del fondo no bastan para cubrir las pérdidas.
Ripple también ha ampliado su acuerdo con la gestora de fondos de cobertura Brevan Howard para ofrecer servicios de intermediación, compensación y financiación en varias clases de activos. La empresa no ha revelado los ingresos procedentes de la financiación de ETF apalancados ni qué parte de la actividad utiliza XRP o el XRP Ledger.
Preguntas frecuentes
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¿Cómo financia Ripple Prime los ETF apalancados sobre acciones?
Ofrece swaps de rentabilidad total que permiten a los fondos obtener una exposición amplificada a acciones e índices sin tener que comprar el mismo valor en acciones.
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¿Qué tipo paga a Ripple el ETF Tradr 2X Long SNDK Daily?
El ETF paga el tipo de financiación bancaria a un día más cuatro puntos porcentuales, lo que, según la información publicada, equivale a cerca del 8% anualizado con los tipos actuales. Esta cantidad es independiente de la comisión de gestión.
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¿Qué tamaño tiene el mercado estadounidense de ETF apalancados?
Cuenta con 593 ETF apalancados y más de 256.000 millones de dólares en activos, incluidos 426 fondos que siguen acciones individuales, según datos de Morningstar Direct.
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¿Por qué avanzan las firmas no bancarias en la financiación de ETF apalancados?
Los requisitos más estrictos de capital y riesgo han abierto oportunidades a firmas no bancarias como Ripple Prime, Jane Street y Clear Street.
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¿Qué riesgo supone para Ripple financiar ETF apalancados?
Los ETF apalancados reajustan su exposición a diario. Los movimientos bruscos de una acción subyacente pueden dejar expuestas a las firmas financiadoras si los activos de un fondo no bastan para cubrir las pérdidas.
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