Los datos en cadena de Glassnode muestran que los ETFs de Bitcoin spot en EE. UU. han registrado salidas netas en casi todas las sesiones de trading desde el 7 de mayo, una racha que ahora se extiende más allá de dos semanas. La última lectura sitúa las salidas netas en aproximadamente -$101.5 millones en la ventana de 24 horas más reciente, consistente con el goteo persistente que ha caracterizado la última quincena.
El patrón es notable porque representa un desescalado institucional sostenido en lugar de un evento de un solo día. A través de los 11 productos cubiertos —incluyendo el IBIT de BlackRock, el FBTC de Fidelity, el GBTC de Grayscale y el ARKB de Ark/21 Shares— las tenencias agregadas han estado disminuyendo sin un contrapeso de demanda visible para absorber la oferta liberada.
Si esto refleja una cautela macroeconómica, la toma de beneficios tras el rally de primavera de Bitcoin, o simplemente un reequilibrio de cartera, sigue siendo poco claro solo a partir de los datos de flujo.
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