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Os hedge funds tradicionais estão a passar da curiosidade para a investigação ativa da arbitragem cripto, afirmou Catherine Chen, responsável institucional da Binance. Os fundos estão a analisar operações que ligam instrumentos das finanças tradicionais, incluindo ações a dinheiro, com futuros perpétuos em plataformas cripto. A liquidez mais profunda da Binance, a negociação 24/7 e a formação de preços ao fim de semana estão a tornar essas estratégias mais práticas.
Por que é que importa
Chen afirmou que os ativos sob gestão em ações a dinheiro na Binance aumentaram de cerca de 800 a 900 milhões de dólares para 1,4 mil milhões de dólares. O volume de futuros perpétuos TradFi também subiu de cerca de 20 a 30 mil milhões de dólares por mês no lançamento para aproximadamente 400 mil milhões de dólares a cada 30 dias.
O crescimento continua modesto face aos mercados tradicionais estabelecidos, e Chen descreveu o envolvimento institucional como ainda inicial, em vez de uma inundação de capital a curto prazo. Segundo ela, a liquidez em plataformas mais pequenas e em algumas plataformas DeFi tem sido frequentemente insuficiente para a atividade dos hedge funds, tornando a profundidade um fator-chave na definição de onde as estratégias entre ativos se desenvolvem.
Impacto no mercado
Esta mudança poderá alargar o papel das plataformas cripto como infraestrutura para carteiras híbridas. Os clientes cripto-nativos também estão a adicionar mais instrumentos ligados ao TradFi, criando uma procura que corre nos dois sentidos, em vez de depender apenas da entrada de fundos tradicionais no cripto.
Chen disse que os próximos 12 a 18 meses serão importantes para observar se as primeiras investigações se traduzem em atividade sustentada. Também identificou a clareza regulamentar como o principal catalisador da convergência, argumentando que um quadro claro seria mais importante do que a oferta de produtos de qualquer plataforma em particular. A tokenização e a negociação entre ativos permanecem numa fase inicial, sem ainda um padrão comum para as instituições.
Perguntas frequentes
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Por que é que os hedge funds estão agora a explorar a arbitragem cripto?
Chen citou a liquidez mais profunda, a negociação 24/7 e a formação de preços ao fim de semana. Estas características facilitam a ligação entre instrumentos das finanças tradicionais e produtos dos mercados cripto.
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Quanto aumentou o AUM em ações a dinheiro da Binance?
Chen afirmou que os ativos sob gestão em ações a dinheiro subiram de cerca de 800 a 900 milhões de dólares para 1,4 mil milhões de dólares.
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Qual é a dimensão do volume de futuros perpétuos TradFi na Binance?
O volume mensal de futuros perpétuos TradFi cresceu de cerca de 20 a 30 mil milhões de dólares no lançamento para aproximadamente 400 mil milhões de dólares a cada 30 dias.
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Os traders cripto-nativos também estão a adotar produtos das finanças tradicionais?
Sim. Chen disse que os clientes cripto-nativos estão a adicionar mais instrumentos ligados ao TradFi para construir carteiras híbridas.
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O que poderia acelerar a convergência entre os mercados cripto e tradicionais?
Chen identificou a clareza regulamentar como o principal catalisador. Segundo ela, um quadro claro poderia ser mais importante do que a oferta de produtos de qualquer plataforma em particular.
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