Bitcoin e Ether caem com Nasdaq e geram 717M em liquidações

O bitcoin caiu 2,5% para 62.300 dólares e o ether recuou mais de 4% nesta terça-feira, pressionado por uma nova vaga de vendas de ações tecnológicas depois de os futuros do Nasdaq 100 terem afundado 2,5% desde a meia-noite. A liquidação desencadeou 717 milhões de dólares em liquidações forçadas em todo o mercado, ampliando as perdas em altcoins como ethena (ENA) e hype (HYPE), que caíram 5%-6%.

O Índice do Dólar subiu para 101,15, o nível mais alto em mais de um ano, somando mais um obstáculo aos ativos de risco. Patrick Munnelly, parceiro de estratégia de mercado na TickMill, atribuiu a fraqueza das tecnológicas à realização de lucros e à ameaça de yields obrigacionistas mais elevadas.

Por que importa

A correlação entre classes de ativos está de volta. A cripto já não negoceia como uma cobertura macro desligada do resto; está a ser represeada em conjunto com as megacaps do Nasdaq, à medida que o impulso do DXY força um movimento global de aversão ao risco. O tape de derivados confirma que não se trata apenas de fluxo spot: o open interest do perpétuo de SpaceX disparou 10% mesmo com o contrato a cair 15%, um sinal clássico de alavancagem vendida a posicionar-se no movimento. O open interest dos futuros de XRP subiu para 2,38 mil milhões de tokens, um máximo de oito meses, enquanto o preço recuou quase 2% na semana, e o cumulative volume delta ajustado pelo OI manteve-se negativo pelo segundo dia consecutivo, o que significa que os shorts do mercado estão a liderar o preço, não ordens passivas limit.

O open interest dos futuros de BTC caiu para 720 mil BTC, face aos 742 mil da semana passada e ao pico de 800 mil registado no início deste mês, sugerindo que a exposição longa está a ser reduzida, não reconstruída. O OI do ether recuperou de mínimos de cinco semanas para 14,13 milhões de ETH, mas permanece leve face ao pico de 28 de maio, de 15,98 milhões, deixando o posicionamento com margem para continuar a reajustar.

Impacto no mercado

Os mercados de opções estão a sinalizar uma postura defensiva. Os skews put-call mostram que os traders continuam a pagar por proteção contra a descida, e as estruturas long-call montadas para o vencimento trimestral de sexta-feira estão agora underwater depois de o spot ter colapsado ao longo do trimestre. Os aumentos no índice de volatilidade implícita a 30 dias do bitcoin, o BVIV (acima dos 40%), e no EVIV do ether são típicos de tendências de preço bearish, e não da construção de uma base.

As privacy coins dash (DASH) e monero (XMR) contrariaram o movimento, perdendo menos de 1%, enquanto a zcash (ZEC) caiu 4,2% em linha com o resto das altcoins, após um exploit anterior inspirado em IA.