Bitcoin em queda livre: Cardone aponta alvo de $40K

Gary Cardone, um investidor com 25 anos de experiência nos mercados energéticos que olhou para Bitcoin pela primeira vez em 2013 antes de comprar a sério em 2020, sentou-se com a Altcoin Daily para uma entrevista de cerca de 90 minutos que percorreu toda a sua tese atual. Está abertamente long em $BTC, detém centenas de moedas a um preço médio de 57.000 dólares, não vendeu nenhuma das suas posições em Strategy (MSTR) ou STRC, e enquadra a sua chamada bearish de curto prazo como a visão de um holder, não de um flipper. A sua afirmação central: 300 mil milhões de dólares vão sair do mercado de altcoins, e não vão fluir para $BTC, o que diz manterá um teto sobre Bitcoin mesmo enquanto o mercado mais largo sangra.

Porque é que importa

A moldura de Cardone assenta na tensão estrutural dentro do float de Bitcoin. Estima que cerca de 3 milhões de moedas são detidas por holders de longo prazo a preços médios de entrada perto dos 300 dólares, e mais 3 a 4 milhões estão a ser acumulados por compradores de Wall Street perto dos preços atuais, com o resto largely trancado. Os dois grupos têm agendas muito diferentes, e o mercado está apenas agora a testar o que acontece quando a coorte barata decide vender contra uma bid magra. Está também cético em relação às mais de 150 empresas cotadas que seguiram a Strategy para dentro do Bitcoin, argumentando que a maioria não tem yield, não tem plano de negócios, e tem cerca de 300.000 BTC de pressão de venda forçada a pairar acima do mercado. Contrasta isso com a STRC e instrumentos preferenciais semelhantes, que diz darem aos detentores uma razão concreta para ficar.

No preço, Cardone é explícito: espera que $BTC teste os 55.000 dólares, depois os 52.500, depois os 40.000 e tal, com os 40 a chegarem provavelmente antes de novembro. Oferece 100.000 dólares do seu próprio bolso, aberto a escrow, na aposta de que os 50 imprimem antes dos 100. Os três catalisadores de upside que acompanharia são uma impressão pesada nos 50.000 dólares seguida de uma reversão em V de 10.000 dólares que se aguente, compra visivelmente frenética no bounce, e um vazio narrativo em torno do Bitcoin em vez de mais um pump de manchete movido pelo Clarity Act.

Impacto no mercado

Para as altcoins, a chamada é ainda mais dura. Cardone questiona se Vitalik Buterin tem mais uma década pela frente, diz que Solana e Ethereum não têm uma história de receita clara, e argumenta que os únicos nichos viáveis para cadeias que não Bitcoin são verticais de arbitragem de pagamentos como conteúdo adulto e gaming, onde os merchants perdem o acesso ao processamento de cartões de um dia para o outro. É construtivo sobre a tokenização de arte e relógios apenas como conceito, não como história de receita para a cadeia. O seu overlay macro é bullish na desvalorização do dólar num horizonte de 5 a 10 anos, mas diz explicitamente que a próxima perna é uma explosão de inflação fiat, não um momento de colapso fiat, e o Bitcoin ainda tem de limpar a atual sacudida antes que essa tese pague. Mantém a posição de que isto é território de paciência ao estilo private equity, e está a reavaliar se vai mesmo adicionar acima do seu custo base de 57.000 dólares.