A BitMine, de Thomas Lee, vai entrar na Bolsa de Nova Iorque com 3 milhões de ações preferenciais perpétuas Série A a 9,50% ao valor declarado de $100, estrutura que poderá angariar até $300 milhões e acrescentar cerca de $28,5 milhões em obrigações anuais de dividendos quando totalmente subscrita. A Moelis & Company e a Cantor são bookrunners principais conjuntos, e as ações deverão negociar-se sob o ticker BMNP se a listagem for aprovada. O movimento surge quando as perdas não realizadas da BitMine sobre as suas reservas de Ethereum já ultrapassam os $8,5 mil milhões, depois de o ETH ter caído bem abaixo do preço médio de compra da empresa.
As receitas destinam-se a fins corporativos gerais, incluindo compras adicionais de ETH e ativos digitais, expansão da infraestrutura de staking e validadores, capital de giro, investimentos estratégicos relacionados com Ethereum e recompras de ações ordinárias. A BitMine detém atualmente mais de 5,3 milhões de ETH — cerca de 4,5% da oferta em circulação — com uma parte substancial ativamente em staking para obter recompensas do protocolo.
Por que importa
A oferta inspira-se diretamente no manual da Strategy que a empresa de tesouraria de Bitcoin de Michael Saylor tem usado para continuar a acumular durante quedas, mas com uma diferença estrutural chave. As STRC preferenciais da Strategy têm um dividendo variável, atualmente em 11,50%, que é recalculado mensalmente para manter as ações próximas do par. As Série A da BitMine são fixas em 9,50%, pagas semanalmente em atraso quando declaradas pelo conselho, com dividendos não pagos a acumular semanalmente e a aumentar progressivamente até um teto de 15%. Os termos de resgate também são mais penalizadores nos primeiros anos: 110% do valor declarado nos primeiros 18 meses, 105% entre os 18 meses e os três anos, e 100% depois disso, acrescidos dos dividendos não pagos acumulados.
O chairman Thomas Lee tem enquadrado o rendimento de staking como a vantagem que permite às empresas de tesouraria de Ethereum cumprir obrigações que os veículos de Bitcoin não conseguem, uma vez que o ETH gera recompensas de protocolo sem vender o token subjacente. O staking representou cerca de 60% da receita declarada nas empresas de tesouraria de ETH cotadas em bolsa em 2025, de acordo com um estudo do fornecedor de staking Everstake.
Perguntas frequentes
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O que é a oferta de ações preferenciais Série A a 9,5% da BitMine?
A BitMine candidatou-se a vender 3 milhões de ações preferenciais perpétuas Série A a 9,50% ao valor declarado de $100 na NYSE sob o ticker BMNP, uma estrutura que poderá angariar até $300 milhões com a Moelis e a Cantor como bookrunners conjuntos.
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Quanto tem a BitMine em perdas não realizadas sobre as suas reservas de Ethereum?
As perdas não realizadas da BitMine sobre as suas reservas de Ethereum ultrapassaram os $8,5 mil milhões, segundo dados da CryptoQuant referidos no documento de registo, depois de o ETH ter caído bem abaixo do preço médio de compra da empresa.
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Em que diferem as ações preferenciais da BitMine das STRC da Strategy?
As STRC da Strategy são preferenciais perpétuas de taxa variável, com dividendo recalculado mensalmente para manter as ações próximas do par de $100, pagando atualmente 11,50%. A Série A da BitMine é fixa em 9,50%, paga semanalmente em atraso quando declarada, com dividendos não pagos a acumular semanalmente e a subir…
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Quanto custarão as preferenciais da BitMine em dividendos anuais?
Se totalmente subscrita, a angariação de $300 milhões acrescentará cerca de $28,5 milhões em obrigações anuais de dividendos, pagos semanalmente quando declarados pelo conselho da BitMine — cerca de $548.000 por semana declarada.
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Qual é a dimensão da posição em Ethereum da BitMine?
A BitMine detém mais de 5,3 milhões de ETH, o que representa cerca de 4,5% da oferta em circulação de Ethereum, com uma parte substancial da reserva ativamente em staking para obter recompensas do protocolo.
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