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A Hashed está a ancorar um novo fundo de crédito privado de ativos digitais, com uma meta de $300 milhões, fundado pelo cofundador da Further Ventures, Mohamed Hamdy, e gerido pela Thoro Capital Management. O fundo irá emprestar dólares americanos liquidados através de stablecoins diretamente a instituições de ativos digitais. A Hashed será o principal financiador do fundo.
Por que é importante
A estratégia visa resolver um estrangulamento no financiamento de ativos digitais institucionais. Os bancos tradicionais continuam limitados pelos requisitos de capital regulamentar, enquanto os credores de cripto existentes fazem frequentemente a análise de crédito com base em garantias respaldadas por ativos. Isso deixa empresas rentáveis e auditadas de infraestrutura de mercado dependentes de financiamento dispendioso e de curto prazo, em vez de crédito baseado no seu desempenho operacional.
A Thoro planeia usar uma análise de crédito baseada em covenants, avaliando os mutuários através das suas demonstrações financeiras, fluxos de caixa e gestão, enquanto define condições financeiras para toda a duração de cada empréstimo. O modelo ecoa o crescimento do crédito privado tradicional após a crise financeira de 2008, quando gestores especializados intervieram à medida que os bancos reduziam a sua atividade.
Impacto no mercado
A Hashed afirmou que o crédito privado tokenizado se tornou a maior categoria de ativos do mundo real por originação acumulada na blockchain, com mais de $14 mil milhões em empréstimos totais. Esse valor continua a ser reduzido face ao mercado tradicional de crédito privado, avaliado em mais de $3 biliões, deixando uma margem significativa para a expansão da infraestrutura de crédito de ativos digitais.
A meta de $300 milhões do fundo reflete a avaliação da Thoro sobre a adequação ao mercado e o potencial de execução. A participação da Hashed ocorre também depois de a empresa ter recebido uma autorização para prestar serviços financeiros do Abu Dhabi Global Market e assinado um memorando de entendimento com o Abu Dhabi Investment Office para apoiar instituições e investidores sul-coreanos que se expandam para a capital dos EAU.
Perguntas frequentes
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Qual é a dimensão prevista para o novo fundo de crédito privado da Hashed?
O fundo tem como meta $300 milhões. A Hashed será o seu principal financiador.
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Quem irá gerir o fundo de crédito privado de ativos digitais?
A Thoro Capital Management irá gerir o fundo. Mohamed Hamdy, cofundador da Further Ventures, fundou-o e é o managing partner da Thoro.
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Como irá o fundo avaliar o crédito dos mutuários de ativos digitais?
A Thoro planeia avaliar os mutuários através das suas finanças, fluxos de caixa e gestão, usando depois covenants que definem condições financeiras para toda a duração de cada empréstimo.
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Por que razão o fundo visa colmatar uma lacuna de financiamento nos ativos digitais?
Os bancos enfrentam restrições de capital regulamentar, enquanto os credores de cripto existentes exigem frequentemente garantias respaldadas por ativos. Isso pode deixar empresas rentáveis e auditadas dependentes de financiamentos dispendiosos de curto prazo.
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Qual é a dimensão do crédito privado tokenizado face ao crédito privado tradicional?
A Hashed afirma que o crédito privado tokenizado ultrapassou $14 mil milhões em originação acumulada de empréstimos na blockchain, enquanto o mercado tradicional de crédito privado vale mais de $3 biliões.
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