Hut 8 garante linha de crédito de 1 mil milhões de dólares

A mineradora de Bitcoin Hut 8 fechou uma linha de crédito sénior garantida de 1 mil milhões de dólares, com prazo de quatro anos, a 24 de setembro, e anunciou o acordo a 28 de setembro. Não havia qualquer montante utilizado no momento do fecho. A facilidade permite à Hut 8 pedir dinheiro emprestado ou emitir cartas de crédito, nomeadamente para depósitos de ligação à rede e obrigações perante empresas de serviços públicos e fornecedores de equipamento.

Porque é importante

A linha dá à Hut 8 uma opção de financiamento à medida que os projetos avançam, podendo reduzir o dinheiro que precisa de disponibilizar para obrigações elegíveis. O balanço de 30 de junho registava 233,6 milhões de dólares em caixa, com os fundos restritos apresentados separadamente. O limite de 1 mil milhões de dólares para cartas de crédito está incluído no compromisso global, pelo que não representa capacidade adicional à linha de crédito.

O acordo identifica a Hut 8 Corp. como mutuária. Algumas subsidiárias restritas garantem as obrigações, e garantias reais de primeiro grau abrangem praticamente todos os ativos da mutuária e das entidades garantes, sujeitas a exclusões. Assim, são criadas obrigações garantidas ao nível da empresa-mãe, paralelamente aos 7,5 mil milhões de dólares de financiamento de projetos sem recurso que a empresa descreveu separadamente para os seus campus de IA River Bend e Beacon Point.

Impacto no mercado

O acordo proporciona liquidez para necessidades de desenvolvimento intercalar, enquanto a Hut 8 avalia opções de financiamento de projetos a mais longo prazo. Se a empresa optar por empréstimos a Term SOFR, a margem inicial será de 1,75 pontos percentuais acima da taxa de referência, podendo variar entre 1,50 e 2,00 pontos em função do rácio entre dívida e capitalização bolsista. A facilidade também limita determinadas dívidas e garantias reais adicionais, sujeitas a condições.

Uma cláusula de liquidez mínima entra em vigor no trimestre terminado a 31 de março de 2027. O limite corresponde a 40% dos compromissos antes de uma data de estabilização definida e a 25% depois dessa data, de acordo com a definição de liquidez do acordo e sujeito a direitos de regularização através de capital próprio. Os montantes efetivamente contraídos e as cartas de crédito emitidas determinarão a dimensão das obrigações da Hut 8 ao nível da empresa-mãe e quanto da facilidade continuará disponível.