CoinDesk
A Samsung Electronics e a SK Hynix estão a comprometer cerca de 518 mil milhões de dólares na construção de quatro novas fábricas de semicondutores no sudoeste da Coreia do Sul, antecipando a meta de produção de DRAM do país de 2044 para 2034 ou 2035, para dar resposta à procura crescente de memória de alta largura de banda usada no treino de IA. As duas empresas juntas fornecem a maior parte da HBM mundial e já fecharam contratos com a Nvidia e a OpenAI, enquanto a SK Hynix anunciou em separado planos para uma entrada em bolsa nos EUA de cerca de 29 mil milhões de dólares, uma das maiores de sempre, para financiar nova expansão.
Porquê importa
Esta é a maior aposta já feita num ciclo de capital que disputou com as cripto os dólares dos investidores ao longo de todo o ano. A SK Hynix tornou-se a empresa cotada mais valiosa da Coreia do Sul, ultrapassando a Samsung pela primeira vez em 25 anos, apenas com a força da procura de HBM. Gabe Selby, da CF Benchmarks, disse que a maior parte do dinheiro novo e da atenção tem ido para ações de IA, deixando a cripto a disputar uma fatia menor da appetite global pelo risco.
A rotação já se nota em sítios que antes alimentavam diretamente a cripto. Quando o ouro, a prata e o bitcoin venderam em conjunto nas últimas semanas, com o desmonte de uma operação de cobertura, o cash que saiu desses ativos-refúgio foi para ações de IA e não voltou para o bitcoin. Até os miners de bitcoin têm redirecionado capacidade computacional para alojamento de IA, onde os pagamentos contratados batem a volatilidade das receitas de mineração.
Impacto no mercado
O bitcoin está perto de fechar o primeiro semestre de 2026 abaixo dos 60.000 dólares e próximo da sua média móvel de 200 semanas, uma linha de tendência de longo prazo que marcou períodos prolongados de fraqueza no passado. A cripto caiu durante grande parte do mês, mesmo em dias em que as ações de chips de IA recuperaram, uma divergência que mostra como os investidores estão a enquadrar as duas classes neste momento. A aposta de 518 mil milhões de dólares da Coreia do Sul é uma wager de uma década de que o gasto em infraestrutura de IA é estrutural e não uma bolha passageira; a questão em aberto é se esse capital acabará por voltar à cripto ou se ficará onde está.
Perguntas frequentes
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Porque é que a Samsung e a SK Hynix estão a gastar 518 mil milhões de dólares em fábricas de chips?
Para praticamente duplicar a produção de DRAM da Coreia do Sul em cinco anos, um cronograma antecipado em cerca de uma década, para responder à procura crescente de memória de alta largura de banda que alimenta o treino de IA em empresas como a Nvidia e a OpenAI.
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O que é a memória de alta largura de banda e porque é que importa para a IA?
A HBM é a memória especializada que alimenta os chips de treino de IA e os grandes modelos de linguagem por trás do ChatGPT e do Claude. A SK Hynix e a Samsung juntas fornecem a maior parte da HBM mundial, uma posição que recentemente tornou a SK Hynix a empresa cotada mais valiosa da Coreia do Sul.
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Como é que isto afeta o bitcoin e a cripto?
Os mesmos pools de capital de risco que financiaram o bitcoin no início do ciclo estão agora a rodar para ações e IPOs de chips de IA. Gabe Selby, da CF Benchmarks, diz que o dinheiro novo foi para ações de IA, deixando a cripto a disputar uma fatia menor da appetite global pelo risco.
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Será que os miners de bitcoin estão mesmo a mudar-se para a IA?
Sim. Vários miners têm redirecionado capacidade computacional para alojamento de IA, onde os pagamentos contratados de longo prazo batem a volatilidade das receitas de mineração ligadas ao preço do bitcoin e à dificuldade da rede.
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Onde está o bitcoin a negociar neste momento?
O bitcoin está perto de fechar o primeiro semestre de 2026 abaixo dos 60.000 dólares e próximo da sua média móvel de 200 semanas, uma linha de tendência de longo prazo que marcou períodos prolongados de fraqueza em ciclos anteriores.
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