A proposta de Orçamento de 2026 da Casa Branca aplicaria, pela primeira vez, as regras de wash sale aos ativos digitais — fechando uma lacuna na colheita de prejuízos fiscais que tem permitido a traders de cripto reclamar uma dedução e recomprar de imediato a mesma posição, um movimento ilegal para investidores em ações ao abrigo da lei atual. O Tesouro estima que a alteração gere 5,4 mil milhões de dólares de receita ao longo de dez anos. O pacote inclui também um imposto especial de 30% sobre a eletricidade usada na mineração de cripto através da disposição DAME (Digital Asset Mining Energy) e um requisito de reporte FATCA para contribuintes norte-americanos que detenham mais de 50.000 dólares em contas de cripto no estrangeiro.
Porquê é relevante
A leitura dentro da administração é de paridade, não de castigo: os ativos digitais seriam tratados da mesma forma que os títulos tradicionais para efeitos da restrição de 30 dias. Essa linguagem é relevante porque a mesma Casa Branca está a impulsionar em paralelo o CLARITY Act como enquadramento regulatório pró-cripto na Comissão Bancária do Senado, e a tensão política é direta — uma ofensiva fiscal vai contra a corrente do atual momento pró-cripto do Congresso. A SEC está também a analisar uma alteração regulamentar de 85 pontos que toca nas listagens de ETF de Bitcoin e XRP, pelo que a política cripto está a ser puxada em várias direções em simultâneo.
Impacto no mercado
Para traders ativos, a leitura imediata é que a colheita de prejuízos fiscais sobre $BTC e outros ativos importantes perde a sua principal vantagem — é ainda possível realizar o prejuízo, mas não nos 30 dias seguintes a uma recompra, o que quebra a estratégia de ida e volta que tem sido inteiramente legal porque a cripto está atualmente classificada como propriedade e não como título. O imposto DAME sobre a mineração visa diretamente as operações proof-of-work através do custo da eletricidade, acrescentando uma pressão estrutural sobre as margens para os mineradores sediados nos EUA que os concorrentes offshore não enfrentam. O caminho legislativo é, contudo, escarpado: propostas de wash sale semelhantes avançadas sob as administrações Obama e Biden nunca passaram no Congresso, e o atual Capitólio é ainda menos recetivo — pelo que os traders devem preço o sinal político sem preço a certeza da aprovação.
Perguntas frequentes
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O que propõe o Orçamento de 2026 da Casa Branca para os impostos sobre cripto?
Aplicaria, pela primeira vez, as regras de wash sale aos ativos digitais, tratando-os como títulos para efeitos da restrição de 30 dias. O Tesouro estima que a alteração gere 5,4 mil milhões de dólares de receita ao longo de dez anos, a par de um imposto especial de 30% sobre a eletricidade da mineração de cripto e de…
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O que é a regra de wash sale e por que é relevante para a cripto?
Ao abrigo da lei atual, os investidores em ações não podem reclamar um prejuízo fiscal se recompraram o mesmo título nos 30 dias seguintes. A cripto está classificada como propriedade, não como título, pelo que a regra não se aplica — permitindo aos traders vender com prejuízo, reclamar a dedução e recomprar de…
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O que é o imposto DAME sobre a mineração de cripto?
O imposto Digital Asset Mining Energy (DAME) é um imposto especial proposto de 30% sobre a eletricidade usada por operações de mineração de cripto proof-of-work. Visa diretamente a economia da mineração através dos custos de energia, e não do rendimento, acrescentando uma pressão sobre as margens dos mineradores…
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A proposta tem um caminho realista no Congresso?
Pouco claro e provavelmente escarpado. Propostas de wash sale semelhantes foram avançadas sob as administrações Obama e Biden e nunca passaram no Congresso. O atual Senado avança numa direção pró-cripto através do debate do CLARITY Act, o que contraria uma ofensiva fiscal — pelo que o sinal é real mesmo que a…
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Como é que isto interage com o CLARITY Act?
A mesma Casa Branca está a impulsionar o CLARITY Act como enquadramento regulatório pró-cripto enquanto propõe o pacote fiscal. A administração apresenta ambos como paridade com as finanças tradicionais, mas as medidas fiscais enfrentam um Congresso menos recetivo do que o projeto de estrutura de mercado.
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