Bitcoin wurde bei $84.984 gehandelt, 4,7 % mehr als seit Mitternacht UTC, nachdem der Kurs das am 4. September erreichte Hoch von $82.284 durchbrochen hatte. Die Bewegung löste innerhalb von 24 Stunden Krypto-Liquidationen im Umfang von $746,6 Millionen aus, darunter Short-Positionen im Wert von $647,9 Millionen. Allein in der vergangenen Stunde wurden weitere Positionen im Wert von $159,9 Millionen liquidiert, 95 % davon waren Shorts.
Das Bitcoin-Open-Interest stieg um 7,59 % auf $156 Milliarden, obwohl bärische Positionen aus dem Markt gedrängt wurden. Auch das marktweite 24-Stunden-Volumen legte um 39 % auf $224 Milliarden zu. Das deutet darauf hin, dass Trader liquidierte Positionen ersetzen, statt sich zurückzuziehen. Das Open Interest bei Bitcoin-Futures übertraf erstmals seit Wochen 700.000 BTC, während sich das Taker-Long-Short-Volumenverhältnis mit knapp 53 % zugunsten der Käufer neigte.
Warum das wichtig ist
Die Rally wird durch erzwungene Käufe verstärkt, doch die Derivatedaten zeigen, dass hinter der Bewegung neue Hebelpositionen aufgebaut werden. Positive Werte beim kumulierten Volumendelta für Bitcoin und Ether deuten auf aggressive Käufe per Market-Order hin, während die Nachfrage nach Call-Optionen auf eine anhaltende Positionierung für steigende Kurse hindeutet. Große Binance-Konten halten zudem ein Derivate-Long-Verhältnis von über 2,0, obwohl ihre unmittelbaren Kauf- und Verkaufsaktivitäten ausgeglichen bleiben.
Diese Kombination stützt den bullischen Ausbruch, erhöht aber auch die Sensibilität des Marktes für eine Umkehr. Steigendes Open Interest kann einen Trend verlängern, solange die Kurse weiter steigen. Eine stark gebündelte Hebelwirkung kann jedoch schnell in eine neue Liquidationswelle umschlagen.
Marktauswirkungen
Der Anstieg ist breit angelegt. 95 der 100 Bestandteile des CoinDesk 100 notieren höher, und der Index legte 3,0 % zu. Sui stieg seit Mitternacht um 12,3 %, während das Open Interest seiner Futures um 28,9 % auf $402 Millionen zunahm. Das CRO-Open-Interest erreichte mit 536 Millionen Token einen Rekordwert. Gleichzeitig signalisieren annualisierte Perpetual-Funding-Raten von fast 60 % eine starke Konzentration von Long-Positionen und ein erhöhtes Risiko für einen Long Squeeze.
Die implizite Volatilität von Bitcoin und Ether stieg nur leicht, was darauf hindeutet, dass Trader weiterhin eine geordnete Rally erwarten. Entscheidend ist nun, ob die Nachfrage am Spotmarkt die Hebelpositionen absorbieren kann, die sich bei Futures und Optionen wieder aufbauen.
Häufig gestellte Fragen
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Wie viel wurde während Bitcoins Bewegung in Richtung $85.000 liquidiert?
Innerhalb von 24 Stunden wurden Krypto-Positionen im Gesamtwert von $746,6 Millionen liquidiert, darunter Short-Positionen im Wert von $647,9 Millionen. In der vergangenen Stunde kamen weitere $159,9 Millionen hinzu.
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Warum stieg das Bitcoin-Open-Interest während des Short Squeeze?
Das Open Interest stieg um 7,59 % auf $156 Milliarden, weil Trader nach der Schließung von Short-Positionen gehebelte Positionen wieder aufbauten, statt den Markt zu verlassen.
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Was sagen die Futures-Daten über die aktuelle Bitcoin-Positionierung aus?
Das Open Interest bei Bitcoin-Futures übertraf 700.000 BTC, das Taker-Long-Short-Verhältnis neigte sich mit knapp 53 % zu den Käufern, und große Binance-Konten hielten ein Derivate-Long-Verhältnis von über 2,0.
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Welche Warnsignale zeichnen sich bei Krypto-Derivaten ab?
Der Hebel steigt im gesamten Markt, während die CRO-Perpetual-Funding-Raten sich 60 % näherten und das Open Interest einen Rekordwert von 536 Millionen Token erreichte. Diese Bedingungen deuten auf eine starke Konzentration von Long-Positionen hin.
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Erwarten Trader nach Bitcoins Ausbruch mehr Volatilität?
Die implizite 30-Tage-Volatilität von Bitcoin und Ether stieg nur leicht, was darauf hindeutet, dass Trader weiterhin eine geordnete Rally erwarten. Der wiederaufgebaute Hebel könnte eine Umkehr jedoch verstärken, falls die Spot-Käufe nachlassen.
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