Bitcoin fiel im Tagesverlauf auf ein Tief von 79.730 $, erholte sich anschließend aber auf rund 82.000 $. Gleichzeitig beschleunigte sich die US-Erzeugerinflation, und an den Kryptomärkten kam es zu Liquidationen im Umfang von 939,24 Mio. $. CoinGlass zählte 176.506 liquidierte Trader, darunter eine BTC-USDT-Position im Wert von 12 Mio. $ auf Binance. Zudem senkten Trader die implizite Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin bis Weihnachten 100.000 $ erreicht, von 12,5 % auf 9,7 %.
Warum das wichtig ist
Die Erzeugerpreise stiegen im September gegenüber dem Vormonat um 1,3 %, so stark wie seit März 2022 nicht mehr. Die jährliche Großhandelsinflation erreichte mit 6,3 % den höchsten Stand seit fast vier Jahren. Die Kern-Erzeugerpreise legten um 0,7 % zu und lagen damit über den erwarteten 0,3 %. Die Zahlen schürten die Sorge, dass anhaltende Inflation das Risiko weiterer Zinserhöhungen durch die Federal Reserve aufrechterhalten könnte, während die Märkte zugleich die Schwäche von Technologiewerten und der Gesamtwirtschaft abwägen.
Die Zinserwartungen bleiben uneinheitlich: Nach den Verbraucherpreisdaten preisten Futures kurzzeitig eine Wahrscheinlichkeit von fast 50 % für eine Zinserhöhung im Oktober ein. Trotz der überraschenden Erzeugerpreisdaten sank sie anschließend auf unter 30 %. Auch die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen fiel auf rund 5,06 %, da Anleger Sicherheit suchten. Das verdeutlicht die gegenläufigen Kräfte, die die Markterwartungen prägen.
Auswirkungen auf den Markt
Optionshändler sichern sich zunehmend gegen Kursverluste ab. Die implizite Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin bis zum Verfall am Freitag unter 80.000 $ fällt, stieg von 9,5 % auf 18,4 % und hat sich damit fast verdoppelt. Am Freitag laufen Positionen im Umfang von rund 1,3 Mrd. $ aus. Die Put-Positionen konzentrieren sich auf den Bereich zwischen 76.000 $ und 80.000 $.
Das größere Ereignis folgt am 30. Oktober: Dann verfallen rund 140.000 BTC-Optionskontrakte im Wert von fast 12 Mrd. $. Etwa 25.000 BTC an Call-Optionen konzentrieren sich auf den Ausübungspreis von 95.000 $, während der Maximum-Pain-Wert des Monatsendbestands bei etwa 78.000 $ liegt. Diese Positionen könnten die Absicherungsströme beeinflussen, wenn sich Bitcoin wichtigen Ausübungspreisen nähert. Damit stehen der Bereich um 80.000 $ und die nächsten Signale der Fed im Fokus.
Häufig gestellte Fragen
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Wie viele Trader wurden während des Bitcoin-Kursrückgangs liquidiert?
CoinGlass zählte 176.506 liquidierte Trader. Die Kryptoliquidationen beliefen sich insgesamt auf 939,24 Mio. $.
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Was deutete die Erzeugerinflation im September für die Fed-Politik an?
Die jährliche Erzeugerinflation erreichte 6,3 %, während die Kern-Erzeugerpreise um 0,7 % stiegen und damit über den erwarteten 0,3 % lagen. Die Daten verstärkten die Sorge vor einer weiteren Straffung durch die Fed.
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Wie änderten sich die kurzfristigen Erwartungen zu möglichen Bitcoin-Verlusten?
Die implizite Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin bis zum Verfall am Freitag unter 80.000 $ fällt, hat sich von 9,5 % auf 18,4 % fast verdoppelt.
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Was ist am Bitcoin-Optionsverfall am 30. Oktober besonders?
Rund 140.000 BTC-Optionskontrakte im Wert von fast 12 Mrd. $ sollen auslaufen. Das entspricht etwa einem Drittel der offenen Bitcoin-Optionspositionen auf Deribit.
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Welche Ausübungspreise bei Bitcoin-Optionen stehen im Fokus?
Die Put-Positionen für den Verfall am Freitag konzentrieren sich auf 76.000 $ bis 80.000 $. Im größeren Monatsendbestand häufen sich Calls nahe 95.000 $, der Maximum-Pain-Wert liegt bei etwa 78.000 $.
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