Bitcoin fällt unter 81.000 Dollar – Fed-Zinserhöhungen erwartet

Bitcoin fiel am 8. Oktober unter 81.000 Dollar und erreichte im Tagesverlauf ein Tief nahe 80.800 Dollar. Händler rechneten damit, dass die Fed die Zinsen im Oktober unverändert lässt. Aus dem Protokoll der FOMC-Sitzung im September ging jedoch hervor, dass die meisten Teilnehmer eine weitere Zinserhöhung bis Jahresende für wahrscheinlich hielten. Fed-Gouverneur Christopher Waller sagte, weitere Erhöhungen seien wahrscheinlich, wenn sich die Daten wie erwartet entwickelten.

Warum das wichtig ist

Die von Waller am 8. Oktober angeführten Markterwartungen bezifferten die Wahrscheinlichkeit mindestens einer Zinserhöhung bis Dezember auf 85 %. Händler sahen zudem eine Wahrscheinlichkeit von knapp 80 % für mindestens zwei Erhöhungen bis März 2027 und von 33 % für drei oder mehr. Diese Wahrscheinlichkeiten sind kumulativ und aus den Märkten abgeleitet. Eine Zinspause im Oktober könnte den nächsten Schritt hinauszögern, ohne die Erwartungen eines straffen Zinspfads zu ändern.

Das allgemeine Umfeld bleibt für Risikoanlagen schwierig. Am 8. Oktober erreichte die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen 5,305 %, die Rendite zweijähriger Papiere lag bei 4,821 % und Brent-Rohöl wurde mit 104,87 Dollar gehandelt. Höhere Renditen halten die Kreditkosten hoch, während die Ölpreise die Inflationssorgen verstärken.

Auswirkungen auf den Markt

Glassnode meldete, dass sich das kombinierte tägliche Volumen an Spotbörsen und bei US-amerikanischen Bitcoin-Spot-ETFs auf rund 6,8 Milliarden Dollar belief. Damit lag es unter etwa 90 % der seit Januar 2024 beobachteten Werte. Die geschätzten Zuflüsse neuen Kapitals aus ETFs, Stablecoins und Käufen durch Unternehmen beliefen sich auf insgesamt 4,9 Milliarden Dollar, während die realisierte Marktkapitalisierung innerhalb von 30 Tagen um 12,8 Milliarden Dollar stieg. Der Bericht deutet auf eine Rally hin, die stärker von der Neubewertung bestehenden Kapitals als von umfangreichen neuen Käufen getragen wird.

CoinGlass verzeichnete innerhalb von 24 Stunden Liquidationen von mehr als 1 Milliarde Dollar, darunter Long-Positionen im Wert von 930 Millionen Dollar. Glassnode hatte zuvor ein modelliertes Liquidationsrisiko bei Long-Positionen zwischen 81.700 und 83.300 Dollar sowie große Kaufgebote auf Binance zwischen 81.000 und 81.250 Dollar ausgewiesen. Der Kurs durchbrach diese Marken, während die Liquidationen den Rückgang verstärkten.

Für eine Erholung müsste Bitcoin die Marke von 85.500 Dollar bei höherem Spotvolumen zurückerobern. Glassnode sieht Verkaufsaufträge zwischen 86.500 und 86.750 Dollar sowie einen größeren Liquidationscluster oberhalb des Kurses zwischen 87.100 und 95.900 Dollar, mit dem Schwerpunkt nahe 92.000 Dollar. Sollten Käufer ihre Positionen nicht wieder aufbauen, liegt ein weiterer modellierter Liquidationscluster nahe 75.000 Dollar. Der US-Verbraucherpreisindex für September am 14. Oktober sowie die Fed-Sitzungen am 27. und 28. Oktober und am 8. und 9. Dezember sind die nächsten Prüfsteine.