Bitcoin fiel in den 24 Stunden, die von den Marktdaten vom 7. Oktober erfasst wurden, zeitweise auf 83.647 $, während BTC-Futures-Positionen im Wert von rund 143 Mio. $ liquidiert wurden. Um 06:53 UTC meldete CoinGlass Liquidationen in Höhe von 143.016.790 $. Während der europäischen Handelszeiten notierte Bitcoin bei rund 84.288 $, ein Minus von 1,25 % binnen 24 Stunden.
Warum das wichtig ist
US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 6. Oktober Nettozuflüsse von 118,8 Mio. $. Damit kehrte sich der Nettoabfluss der vorherigen Sitzung um. Tägliche Fondsflüsse bilden jedoch keinen Preisboden und zeigen nicht, wann und wo entsprechende Spotkäufe stattfanden. ETF-Nachfrage und erzwungene Schließungen von Futures-Positionen können gleichzeitig auftreten, ohne zu belegen, dass eine Seite die andere überwogen hat.
Liquidationen hängen von den Margin-Positionen der Händler und den Kursbewegungen ab. Bybit verwendet für Margin-Berechnungen den Mark-Preis statt des letzten Handelspreises; die Auslöser für Liquidationen unterscheiden sich je nach Margin-Modus. Die ETF-Zuflüsse und das Liquidationsvolumen messen daher unterschiedliche Aktivitäten und lassen sich nicht verrechnen, um einen Nettosaldo von Käufen und Verkäufen zu ermitteln.
Auswirkungen auf den Markt
Die Zahl von 143 Mio. $ bestätigt erzwungene Positionsschließungen, zeigt für sich genommen aber nicht, wie viel Hebel abgebaut wurde. Ein vergleichbarer Vorher-nachher-Vergleich des offenen Futures-Interesses, das die ausstehenden Positionen misst, könnte zeigen, ob Positionen reduziert wurden.
Auch der Spot-Handelsumsatz lässt keine Rückschlüsse darauf zu, ob die Nettokäufe nachgelassen haben. Veränderungen beim offenen Interesse und beim gerichteten Spot-Handel an denselben Handelsplätzen und im selben Zeitraum würden besser erkennen lassen, ob der Liquidationsdruck nachlässt oder die Verkäufe anhalten.
Häufig gestellte Fragen
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Wie hoch waren die von CoinGlass gemeldeten Liquidationen bei Bitcoin-Futures?
CoinGlass meldete um 06:53 UTC Liquidationen von BTC-Futures im Wert von 143.016.790 $. In den 24 Stunden, die von den Marktdaten vom 7. Oktober erfasst wurden, waren es insgesamt rund 143 Mio. $.
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Wie entwickelte sich der Bitcoin-Kurs im 24-Stunden-Zeitraum?
Bitcoin fiel in diesem Zeitraum zeitweise auf 83.647 $. Während der europäischen Handelszeiten notierte der Kurs bei rund 84.288 $, 1,25 % weniger als 24 Stunden zuvor.
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Flossen während des Abverkaufs weiterhin Gelder in Bitcoin-ETFs?
Ja. US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 6. Oktober Nettozuflüsse von 118,8 Mio. $, nachdem am 5. Oktober noch Nettoabflüsse zu verzeichnen waren.
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Warum lassen sich ETF-Zuflüsse nicht von Futures-Liquidationen abziehen?
Sie messen unterschiedliche Aktivitäten. ETF-Zuflüsse zeigen nicht, wann oder wo entsprechende Spotkäufe stattfanden. Ihre Verrechnung mit dem Liquidationsvolumen ergibt daher keinen Nettosaldo von Käufen und Verkäufen.
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Welche Indikatoren könnten zeigen, ob der Liquidationsdruck nachlässt?
Vergleichbare Veränderungen des offenen Futures-Interesses und des gerichteten Spot-Handels an denselben Handelsplätzen und im selben Zeitraum könnten helfen, den Abbau von Hebel von anhaltendem Verkaufsdruck zu unterscheiden.
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