Better Mortgage und Coinbase haben am 26. August bekannt gegeben, dass Betters token-gestütztes konformes Hypothekenprodukt die allgemeine Verfügbarkeit erreicht hat. Damit können Hauskäufer Bitcoin als Sicherheit für ihre Anzahlung hinterlegen, ohne dass alltägliche Kursschwankungen zu Nachschussforderungen führen.
Das Produkt nutzt eine Zwei-Kredit-Struktur. Kreditnehmer erhalten eine standardmäßige erste Hypothek von Better, die den Fannie-Mae-Richtlinien entspricht, sowie einen separaten Anzahlungskredit, der durch verpfändetes Bitcoin und ein nachrangiges Pfandrecht an der Immobilie gesichert ist. Nach Betters veröffentlichten Bedingungen gilt für Bitcoin eine Beleihungsquote von 40 %, sodass $250.000 BTC einen Anzahlungskredit über $100.000 absichern. Das Bitcoin wird während des Verpfändungszeitraums in Betters Verwahrungskonto bei Coinbase Prime gehalten.
Warum es wichtig ist
Dies ist der erste strukturierte Einstieg von Bitcoin in den US-Markt für konforme Hypotheken, den größten Verbraucherkreditkanal des Landes. Der Mechanismus ohne Nachschussforderungen ist für krypto-besicherte Kredite tatsächlich neuartig: Die meisten Krypto-Kredite werden automatisch liquidiert, wenn das Beleihungsverhältnis steigt, doch Betters Struktur löst nur bei Zahlungsverzug aus. Kreditnehmer haben 30 Tage Zeit, um eine verpasste Zahlung auszugleichen, und Better kann die verpfändeten BTC nach 60 Tagen Verzug liquidieren.
Der Kompromiss ist die Kontrolle. Kreditnehmer behalten das wirtschaftliche Risiko am Bitcoin, können ihn aber während des Verpfändungszeitraums nicht verkaufen, übertragen oder erneut verpfänden. Eine Zwangsliquidation nach Verzug ist ein steuerpflichtiges Ereignis, der Anzahlungskreditgeber hält eine Forderung hinter dem primären Hypothekeninhaber, und Betters Bedingungen sehen vor, dass sich die Beleihungsquoten ohne Vorankündigung ändern können.
Marktauswirkungen
Für Coinbase fügt das Produkt die Prime-Verwahrungsinfrastruktur in einen besonders vertrauenswürdigen Verbraucheranwendungsfall weit über den Handel hinaus ein. Für Better ist es ein Unterscheidungsmerkmal in einem umkämpften Hypothekenmarkt. Für den breiteren Markt schafft es eine Vorlage, die andere Kreditgeber übernehmen werden, wenn die Frühphaseperformance stimmt, und es erhöht den Druck auf Fannie Mae und Freddie Mac, die Behandlung von Krypto-Sicherheiten in ihren Asset-Modellen zu formalisieren.
Häufig gestellte Fragen
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Wie funktioniert Betters Bitcoin-gestützte Hypothek genau?
Better vergibt zwei Kredite: eine Fannie-Mae-konforme erste Hypothek auf die Immobilie sowie einen separaten Anzahlungskredit, der durch verpfändetes Bitcoin und ein nachrangiges Pfandrecht gesichert ist. Nach den veröffentlichten Bedingungen gilt für Bitcoin eine Beleihungsquote von 40 %, sodass $250.000 BTC einen…
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Was löst die Liquidation des verpfändeten Bitcoin aus?
Zahlungsverzug löst die Liquidation aus, nicht Bitcoin-Kursbewegungen. Der Verzug beginnt am Tag nach einer verpassten Zahlung; Kreditnehmer haben 30 Tage Zeit, um das Konto wieder auf den aktuellen Stand zu bringen. Nach 60 Tagen Verzug kann Better nach den aktuellen Programmbedingungen das verpfändete Bitcoin…
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Behält der Kreditnehmer während des Verpfändungszeitraums die Kontrolle über sein Bitcoin?
Nein. Betters Bedingungen untersagen Kreditnehmern, das Bitcoin ohne vorherige schriftliche Zustimmung zu verkaufen, zu übertragen, erneut zu verpfänden oder anderweitig zu belasten, solange es als Sicherheit dient. Der Kreditnehmer behält das wirtschaftliche Risiko am Kurs, verliert aber die tägliche Liquidität.
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Welche Hauptrisiken birgt die Nutzung von Bitcoin für eine Anzahlung?
Eine Zwangsliquidation nach Verzug ist ein steuerpflichtiges Ereignis. Der Anzahlungskreditgeber hält zudem ein nachrangiges Pfandrecht hinter dem primären Hypothekeninhaber. Betters veröffentlichte Beleihungsquoten können ohne Vorankündigung geändert werden. Das Produkt erfordert außerdem ein verifiziertes…
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Wer kann Betters Bitcoin-gestützte Hypothek beantragen?
Bewerber benötigen ein verifiziertes Coinbase-Konto, müssen Betters Underwriting- und Anforderungen für konforme Kredite erfüllen, einschließlich eines Mindest-FICO-Scores von 680, und müssen eine Immobilie in einem Bundesstaat erwerben, in dem das Produkt verfügbar ist. Betters Bedingungen veröffentlichen keine…
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