BlackRock hat am Freitag bei der SEC Unterlagen für einen neuen tokenisierten Fonds eingereicht, den BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, der Bargeld, kurzfristige US-Staatsanleihen und durch Treasuries besicherte Overnight-Repo-Geschäfte halten soll. Die Anteile werden als „OnChain Shares" über ein zugangsbeschränktes System ausgegeben, das mit mehreren öffentlichen Blockchains verbunden ist. Securitize Transfer Agent LLC führt die offiziellen Eigentumsregister, und eine Mindestinvestition von 3 Millionen Dollar regelt den Zugang.
In einer separaten Einreichung schlug das Unternehmen eine Onchain-Anteilklasse für seinen BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund vor, einen traditionellen Geldmarktfonds mit einem verwalteten Vermögen von fast 7 Milliarden Dollar. Diese Struktur würde das Aktionärsregister über den ERC-20-Token-Standard auf Ethereum führen, wobei BNY Mellon Investment Servicing als Transfer Agent Wallet-Adressen mit Offchain-Investorenidentitäten verknüpft.
Warum das wichtig ist
BlackRock betreibt bereits BUIDL, den tokenisierten Geldmarktfonds, der 2024 gemeinsam mit Securitize aufgelegt wurde und seitdem auf ein Volumen von rund 2,5 Milliarden Dollar angewachsen ist. Die neuen Einreichungen erweitern diese Präsenz in zwei Richtungen gleichzeitig: ein neues Treasury-Reservevehikel, das als Stablecoin-Rückfallebene dienen soll, sowie eine Onchain-Anteilklasse, die auf einen bestehenden Liquiditätsfonds von 7 Milliarden Dollar aufgesetzt wird. CEO Larry Fink hat Tokenisierung wiederholt als Weg zur Modernisierung der Finanzinfrastruktur dargestellt — die Unterlagen vom Freitag sind die bislang konkreteste Umsetzung dieser These.
Auswirkungen auf den Markt
Der Markt für tokenisierte Real-World Assets ist laut rwa.xyz im vergangenen Jahr um mehr als 200 % auf über 30 Milliarden Dollar gewachsen, und ein Bericht von Boston Consulting Group und Ripple prognostiziert, dass er bis 2033 ein Volumen von 18,9 Billionen Dollar erreichen könnte. Das Aktienregister eines BlackRock-Liquiditätsfonds über ERC-20 auf Ethereum zu führen ist eine andere Kategorie von Schritt als die Einführung eines eigenständigen tokenisierten Produkts — es bringt eine bestehende institutionelle Bilanz als offizielles Eigentumsregister auf eine öffentliche Chain, und genau an dieser strukturellen Verschiebung wird sich die übrige Vermögensverwaltungsbranche künftig messen lassen müssen.
Häufig gestellte Fragen
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Was hat BlackRock genau bei der SEC eingereicht?
Zwei SEC-Einreichungen am Freitag: einen neuen tokenisierten Treasury-Reservefonds namens BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle sowie eine Onchain-Anteilklasse für den 7-Mrd.-$-Fonds BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, die das Aktionärsregister über den ERC-20-Standard auf Ethereum…
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Wie groß ist BlackRocks bestehendes Tokenisierungsgeschäft?
Sein erster tokenisierter Geldmarktfonds BUIDL wurde 2024 mit Securitize aufgelegt und ist auf rund 2,5 Milliarden Dollar angewachsen. Er wird in den Kryptomärkten zunehmend als Sicherheit für Kreditaufnahmen und gehebelten Handel genutzt.
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Welche Blockchains sind beteiligt?
Die Einreichung für das neue Treasury-Reservevehikel nannte keine konkreten Chains — es nutzt ein zugangsbeschränktes Framework, das mit mehreren öffentlichen Blockchains verbunden ist. Die vorgeschlagene Onchain-Anteilklasse für den 7-Mrd.-$-Liquiditätsfonds verweist explizit auf Ethereum und den…
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Wer kann in den neuen tokenisierten Treasury-Reservefonds investieren?
Die Einreichung setzt eine Mindestinvestition von 3 Millionen Dollar fest. Securitize Transfer Agent LLC wird die offiziellen Eigentumsregister in einem zugangsbeschränkten System führen, das Wallet-Adressen mit Offchain-Investorenidentitäten verknüpft.
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Wie groß ist der breitere Markt für tokenisierte Real-World Assets?
Der tokenisierte RWA-Markt ist im vergangenen Jahr um mehr als 200 % gewachsen und überschreitet laut rwa.xyz nun 30 Milliarden Dollar. Boston Consulting Group und Ripple prognostizieren, dass er bis 2033 ein Volumen von 18,9 Billionen Dollar erreichen könnte.
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