BlackRock startet BITA — Bitcoin-Einkommen-ETF mit monatlichem…

BlackRock bringt am Dienstag den iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) auf den Markt, der den Anlegern eine direkte Bitcoin-Exposition sowie monatliche Einkünfte durch eine Covered-Call-Strategie bietet. Der Fonds hält Spot-Bitcoin und Anteile an IBIT und verkauft dann Call-Optionen auf etwa 25 % bis 35 % des Portfolios, um Prämien zu sammeln — eine Struktur, die darauf ausgelegt ist, Cashflow zu generieren, ohne eine langfristige BTC-Position aufzugeben.

Warum es wichtig ist

BITA richtet sich an drei unterschiedliche Anlegerprofile, die IBIT allein nicht bedienen kann: einkommensorientierte Anleger, die nach Alternativen zu Dividendenaktien und Anleihen suchen, langfristige Bitcoin-Halter, die möchten, dass ihre Bestände Cashflow generieren, und traditionelle Anleger, die historisch gesehen nicht ertragsbringende Vermögenswerte wie Bitcoin oder Gold gemieden haben. Jay Jacobs, BlackRocks US-Leiter für Equity-ETFs, bezeichnete den Start als Signal für die Reifung: "Die Entwicklung eines tiefen Optionsmarktes rund um IBIT und das wachsende Verständnis der Anleger für Bitcoin haben eine Nachfrage nach neuen Möglichkeiten geschaffen, auf die Kryptowährung über einfache Kauf-und-Halte-Exposition zuzugreifen."

Marktauswirkungen

IBIT hat seit seinem Debüt im Januar 2024 fast 49 Milliarden Dollar an Vermögenswerten angesammelt, hat jedoch in diesem Jahr bedeutende Abflüsse erlebt, während Bitcoin bei etwa 67.000 Dollar gehandelt wird, was einem Rückgang von etwa 23 % seit Jahresbeginn entspricht. BlackRock erwartet, dass BITA neue Teilnehmer anzieht, anstatt IBIT einfach zu kanibalisieren — Jacobs stellte fest, dass einkommensorientierte Anleger und diejenigen, die eine Cashflow-Verknüpfung mit Vermögenswerten benötigen, "wahrscheinlich keine IBIT-Besitzer sind". Der Start erweitert BlackRocks Dominanz im Bitcoin-ETF-Bereich und fügt einer Anlageklasse, die lange Zeit für die Erzeugung von Einkommen kritisiert wurde, eine ertragsgenerierende Hülle hinzu.